海外市场研究(6篇)

海外市场研究篇1

关键词：海外市场；策略研究；国际化；SWOT分析；大庆油田

中图分类号：F74文献标志码：A文章编号：1673-291X（2014）27-0263-02

SWOT分析法是企业战略中普遍使用的一种有效的分析方法，即通过企业自身的优势（Strengths）和劣势（Weaknesses），以及企业外部环境所带来的机会（Opportunities）和威胁（Threats）进行分析，在此基础上提出最适合的战略对策。用SWOT法分析大庆油田的国际化经营战略，有助于企业更清晰地找准自身定位和发展方向。

一、国际化经营的内部环境分析

1.国际化经营的优势（S）。（1）一体化优势。大庆油田具有从工程技术服务、油田开发、油田地面建设、装备制造产品销售到后勤保障服务等全方位的油田开发业务链，这是大庆油田最大的优势。通过发挥这一优势，可以转变海外服务模式，开拓高端技术服务市场。在增加工程服务工作量的同时，通过交钥匙工程、项目大包、总包、捆绑服务和单项投标等形式，向投入少、风险低、高技术、高回报的定向井、水平井、钻井液等高端技术扩展。与国内外工程技术服务商相比，大庆油田资源整合能力强，一体化优势明显。（2）拥有一批国际先进水平的特色技术。经过五十年的勘探开发，大庆油田逐步建立了一套适合于陆相盆地勘探开发的核心技术。在勘探技术方面，形成了一套岩性油藏识别方法，发展了薄互层岩性油藏勘探开发技术；建立了火山岩相模式、火山岩储层分析和评价、火山岩圈闭识别与素描技术，发展了一套地质、地球物理和地球化学方法相结合的火山岩气藏识别评价技术系列；探索出了复杂构造地质成像，高分辨率地震处理、低信噪比地震资料处理、地震储层反演与属性分析、全三维可视化解释技术等五套成熟的地震资料目标处理解释技术。（3）品牌优势。大庆油田作为全国最大的油田，经过五十年的勘探开发，不仅形成了一整套陆相复杂油田勘探开发理论和核心技术，而且大庆油田的名声也响彻海内外，特别是近十年大庆油田大力实施“走出去”战略，大力开拓海内外市场，使大庆油田的名声由“耳闻”变成“目睹”。（4）拥有一批素质相对较高而劳动力成本较低的队伍。海外石油项目基本上都是在第三世界，作业条件和生活环境非常艰苦，甚至存在安全问题。在这种情况下，以“铁人精神”为代表的大庆石油员工克服了许多困难，这对跨国勘探开发起到了重要的作用。

2.国际化经营的劣势（W）。（1）外部市场业务发展欠平衡。外部市场业务发展欠平衡主要包括两方面的含义：首先是区域结构欠平衡，其次是业务结构欠平衡。区域结构欠平衡主要体现在目前大庆油田的外部市场仍然以国内业务为主，而且主要区域又集中在大庆周边地区，海外市场业务还比较薄弱。而海外市场业务又多集中在中东、非洲等风险大的市场上，高端市场比例小。业务结构欠平衡主要体现在钻井单项业务拉动，其他业务发展缓慢。（2）不熟悉国际环境。了解和掌握目标市场的政治、经济、法律信息是开发国际市场的前提。跨国大型石油公司都有大批经验丰富的专家从事这方面的研究，使得他们在项目的竞标上更具针对性，并且已建立详细的项目风险分析规范和技术、经济评价方法，保证公司效益目标的实现。相比之下，大庆油田只注重项目的实施，不注重当地法律政策、市场信息的分析研究，经常是项目实施完毕就退出这一市场，没有形成对目标市场从地理、人文环境到政治、经济、法律环境的一个总体认识。（3）设备和技术方面距世界先进水平尚有差距。尽管我们的设备和技术在国内处于领先水平，可在某些方面还远远满足不了国际市场的要求。例如我们的泥浆泵，尽管在国际上比较先进，但实现不了无级变速，无法满足甲方要求；固控设备90%美国制造，完全符合API标准，但个别国产设备没有达标，这就影响了我们钻机的整体配置水平。（4）国际化人才不足。国际化人才的缺乏主要体现在以下四个方面。一是人才储备不足。目前公司大部分高水平、高技能的员工都已输送到海外市场，后续人员出现断档，海外人才储备梯队尚未形成。二是海外市场复合型人才稀缺。懂外语、通商务、技术精、善管理的复合型人才缺少，多专多能的优秀操作员工匮乏，在一定程度上影响了项目运行。三是现有海外人员素质参差不齐，不能完全适应接轨国际的要求，管理水平、工作经验、与甲方沟通等业务能力还有待进一步提高。四是海外市场雇员素质比较低。海外雇员几乎都是当地的农牧民，受语言、劳动观念、培训环境等因素影响，技术技能水平提高缓慢。

二、国际化经营的外部环境分析

1.国际化经营的机会（O）。（1）石油资源国的对外开放政策。世界经济继续保持平稳复苏态势，对能源特别是对油气需求持续增长，资源国逐渐加大油气勘探开发力度，20世纪90年代以来，亚太地区的印尼、马来西亚等国加大了石油工业对外开放的力度；拉美地区的委内瑞拉、巴西等国近几年频繁进行石油开发项目对外招标，就连20世纪60年代一直控制比较严格的中东地区的伊拉克、沙特、科威特等国也打开了国门，大量的油田开发项目对外招标，项目规模大，竞争激烈。（2）国家层面中央积极开展能源外交。中国长期以来一直坚持独立自主、和平外交政策，为中国石油企业跨国经营创造了良好环境。近年来，能源外交进入新一轮活跃期，其重要性越来越受到重视。中国也积极开展能源外交，维护中国能源安全。通过与俄罗斯、中亚国家、海湾国家和非洲等油气富集国家开展“合纵“能源外交，与印度、越南、日本、韩国、美国开展”连横“能源外交，中国能源外交成效显著。大庆油田可以凭借中国的国际影响、对外政策和自身优势，谋求与国际大石油公司开展多种形式的合作。国家层面的能源外交为大庆油田海外业务的发展提供了新的机遇。（3）集团公司对海外项目的支持。为推动集团公司海外业务的顺利开展以及各下属油田单位及各专业公司积极实施“走出去”战略，中石油集团公司对海外项目逐步实行“大安保、大后勤、大环境”以及统一组织领导和协调的“三大一统一”安保体系，为大庆油田海外项目安全启动和平稳运行创造了条件。

2.国际化经营面临的威胁（T）。（1）资源国政治经济形势不稳定，安保形势严峻。在海外石油合作中，资源国占主导地位，资源国政治经济形势的变化会对企业带来直接影响。伊拉克安全局势依然脆弱并伴随着反复，苏丹南北形势因公投增加了能源合作与海外防恐风险，蒙古对外政策不明朗以及中蒙两国民间情感、宗教等深层次矛盾比较突出。这些潜在的不安定因素都会对大庆油田的海外业务开展造成威胁。（2）海外资源国的法律和合同规格高。资源国为了吸收外资，必然要给外国石油公司获得利润的机会；同时为了保护自身的利益，制定了外国投资法、石油法和石油合同等法律法规，防止外国公司获取暴利，所以跨国勘探开发项目的经济门槛很高，许多在国内可以经营的项目，在国外就很难经营。（3）合作区块勘探开发难度加大。当今世界上许多资源国具有悠久的油气勘探开发历史，这些国家推出的合作项目要么是由于缺乏勘探开发资金，要么是由于区块勘探开发难度大，主要体现在技术难度和成本高两方面。如果没有相应的先进技术，很难介入这类项目，即使获得这类项目，其经济效益也比较差。

三、国际化经营的对策分析

1.坚持一体化发展战略，依靠综合实力赢得竞争优势。当前世界经济处于良好的发展态势、能源需求不断增加，在国家能源外交政策带动下，中国石油企业越来越多地参与到国际石油合作中，这些都为大庆油田海外业务的拓展提供了良好的机会。综合考量大庆油田公司的资源状况、发展现状以及与竞争对手的比较，一体化优势是大庆公司最为明显的优势，一体化模式将是推进大庆油田海外业务发展的有效路径。

2.实施技术创新战略，大力提高核心竞争力。近年来，跨国石油公司不断进行资产重组，更新技术装备，加大科研投入，并通过采用新技术来降低成本，提高勘探成功率。面对日益激烈的竞争局面，一方面我们必须重视科技开发，加大科研投入；另一方面要通过合作引进国外先进技术，搞好引进、吸收和创新工作。努力跟踪世界先进技术，形成自己的优势技术体系。

3.实施品牌战略，建立适应国际化经营的管理机制。面对日益激烈的国际环境和市场全球化，必须以国际化标准塑造自身形象，以品牌经营为核心，注重品牌策划，塑造品牌形象。公司内部从高层到一般员工都应具备品牌观念，学会应用品牌管理，建立适应国际化经营的管理机制。

海外市场研究篇2

上海种源农业产业发展现状

种源产业是国家战略性、基础性核心产业，是上海现代农业建设的发展重点。改革开放特别是进入新世纪以来，上海农业生物品种选育工作不断加强，培育了“沪油”系列双低油菜、“申优”系列杂交粳稻、“沪旱”系列节水旱稻、“银冠”花菜以及部分设施专用种子等一批优质特色品种；形成了一批成长较快的种子企业；种业基地建设有序推进；农作物种业发展的政策扶持力度逐步加大，为该市种业长远发展创造了良好基础。良种培育和推广，对提高农业综合生产能力、稳定粮食生产和确保地产蔬菜有效供应发挥了重要作用。

1.上海选育的优质特色品种。粮食作物水稻、油菜和大麦中培育了寒优湘晴、秋优金丰、“申优”系列杂交粳稻、“沪优”系列节水旱稻、“沪油杂系列”双低油菜、“花30”系列啤酒大麦；蔬菜中的矮抗青、新夏青、“长征”系列上海青菜品种享誉全国，设施专用品种浦粉系列番茄、碧玉系列黄瓜、特旺达茄子等具备与进口品种竞争的能力；水果中的“大团蜜露桃”、“锦”字系列黄桃、“沪油”系列油桃、“沪培”系列葡萄成为地方特色品种；上海荷斯坦奶牛冻精产品在全国奶牛育种业中排名第一；新杨褐壳蛋鸡和新浦东鸡是国内仅有的几个肉蛋鸡品种之一；“浦江1号”团头鲂、罗非鱼、康乐蚌、“申福1号”坛紫菜等水产养殖品种全国闻名。“申香”系列香菇是我国香菇生产的主栽品种。大量种养殖作物品种不仅在上海广泛应用，还推广至全国市场。

2.种子企业。近年来，上海重点培育了上海种业公司、上海农工商集团、光明种业有限公司、上海奶牛育种中心有限公司等种业集团，各集团种业发展侧重点不同，上海种业集团主要从事穴盘种苗、新优花卉的生产；上海农工商集团主要从事种公牛、种肉牛、种猪、蔬菜种苗、优质稻种、花卉种球、种鸟、水产种苗等8大种苗的生产；光明种业有限公司力图在国内粮食产业链上的育种环节有所突破；上海奶牛育种中心的核心是荷斯坦冻精产品，并已连续3年列全国市场份额第1。

3.种业基地。“十一五”以来，以实施“种子工程”为契机，上海加快了种子基础设施建设，良种繁育基地体系已基本形成，建成了上海农作物南繁基地与南繁工作站。2009年，建设稻麦良种基地18个，生产基地面积近1333hm2，配备种子烘干、精选、包装、加工流水线10套，改善了种子仓储、晒场等设施条件，良种供应能力大大增强，基本能满足本市主要农作物统一供种的需要。蔬菜“种子工程”确定了14种蔬菜作物作为良种化主攻目标，落实了一批良繁基地，在外省市建立了一批繁种基地，实行提纯复壮和良种繁殖。目前全市蔬菜有原种圃53hm2，良种繁育面积666hm2，并形成了浦东孙桥、金山银龙、闵行马桥等现代化种苗繁育基地。光明乳业公司建立了6000头现代种奶牛场，成为全国奶牛种源基地。水产养殖方面，上海建设了标准化水产养殖场、标准化渔船等渔业设施，以及嘉定区望新水产良种场等4大良种场，并在市外建设了苗种基地，如上海水产研究所江苏启东科研基地等，提升了上海市水产良种的繁育能力和水产优质苗种的供给能力。

4.种业发展的政策。种子管理体系已逐步完善。通过加快种子管理体制改革，实施政企分开，加强种子管理、执法机构和队伍建设，种子管理、执法体系日趋完善，目前上海市拥有持证种子执法人员100余名、质量检验员44名，承担种子管理、执法、检验工作，为规范种子市场秩序，确保全市农作物种子质量，促进农业持续稳定发展发挥了重要作用。

5.种源农业产值。上海种源农业产值一直实现稳步增长。2009年，上海种源农产品生产实现产值12.96亿元，比上年增长4.8%，占全市农业总产值的比重由上年的4.4%提高到4.6%。种源农业产值构成中，种植业占16.9%，林业占8%，畜牧业占55.9%，渔业占19.2%。种源生产区域集中度较高，郊区各区（县）依托各自主导优势产业带动种源农业发展，光明食品（集团）公司、青浦区、松江区和崇明县集中了种植业种源的73.8％；松江区、金山区和崇明县集中了林业种源的57.2％；光明食品（集团）公司、金山区和浦东新区的原南汇区部分集中了畜牧业种源的71％，其中金山区以优质生猪养殖带动畜牧业种源生产发展，集中了上海郊区近40％的苗猪种源，浦东新区的原南汇区部分大力发展优质禽蛋生产，集中了全部种蛋种源的44％；青浦区、奉贤区和崇明县依靠水利资源和特色渔业，发展渔业种源生产，这3个区（县）渔业种源生产占上海郊区的80％以上。

上海也积极开拓种源农产品外省市场和国外市场。2009年，上海销往外省市的种源农产品实现产值2.75亿元，比上年增长19.4%，其中蔬菜种子和花卉种苗以销往外省市为主，销往外省市的产值分别占其销售产值的61.7%和80.1%；光明食品（集团）公司的荷斯坦种公牛冻精销售形势喜人，在全国市场的占有率居前列；种植业、渔业的鳗苗比上年也有较大增长。在开拓国外市场上，2009年，光明食品（集团）公司生产的花卉种苗，实现出口1373万元，比上年增长2.7%，其中上海鲜花港出口的蝴蝶兰品种好、价格高，销往日本、韩国、法国、美国等多个国家，嘉定区蔬菜种籽也实现了出口突破。

上海种源农业技术发展现状

1.技术研发机构及平台。与种源农业产业发展相关的技术研发机构与平台有中国科学院上海生命科学研究院、上海交通大学、复旦大学、上海农业科学院、上海市农业生物基因中心、上海海洋大学等研发机构，以及国家植物基因研究中心（上海）、国家转基因生物分子特征验证测试中心、农业部转基因植物环境安全检测中心（上海）、国家食用菌工程技术研究中心、农业部冷库及制冷设备检验测试中心等研发平台。上海是我国最早开展生物技术研究的城市之一，在种源农业生物技术领域与我国其他省市相比具有明显的比较优势。

2.转基因生物育种技术。先后承担了国家水稻结构基因组和功能基因组研究计划，分离了水稻品质改良、抗逆、育性、抗虫、新型疫苗等功能明确的功能基因；转基因技术及其在品种改良上的应用曾在全国率先建立了花粉管通道法转化植物，建立了水稻、土豆、油菜、甘蓝、棉花植物等转基因系统，在棉花棉纤维改良、品质改良水稻、抗病虫水稻、耐盐碱水稻、脂肪酸改良油菜等植物基因工程方面获得了明显成绩；转基因生物安全性检测和评价制定了多项国家转基因生物分子特征检测的技术标准。

3.种质资源保存技术及保存库。种质资源是遗传育种和品种改良的物质基础。2002年建成的上海市农业生物基因中心，包括低温低湿和液氮两套保存系统，可实现30万份种质资源的长、中、短期保存，建有现代化的种质资源研究与利用实验室，可实现优异种质的综合评价与鉴定，有利基因的发掘、分离与转移以及主要农作物功能基因组研究和种质资源的创新与利用。拥有现代化的农作物种质库、微生物库、植物离休材料库、动物生殖细胞库和遗传工程材料库，可采用-196℃液氮、-80℃超低温冰箱和液状石蜡及冻干管等多种保藏技术保存微生物、动物资源和植物离体材料。

上海发展种源农业产业SWOT分析

1.优势（Strength）。

（1）基础优势。种源和设施农业均有较好的技术和产品基础，种子、种苗、水产品、果蔬花卉等产业经过多年发展，具备了一定的产业布局和规模，有些在国内具有较大市场和影响力，如光明乳业集团的荷斯坦奶牛冻精产品占到全国26.71%的市场份额（2006年数据），在全国奶牛育种业中排名第一；上海青菜种子占到同类产品市场10%。

（2）市场优势。上海农产品消耗量大，农产品本地品种的市场认同度高，产业的发展有很好的市场基础。

（3）技术和人才优势。上海已成为我国最大的农产品消费中心和中转中心之一，国内外高新技术与产品汇集在上海或通过上海进行销售，如国外大型种子公司纷纷将总部设在上海，区域与市场的优势使其在引领产业发展高新技术的快速发展方面有良好的环境。

2.劣势（Weakness）。

（1）农业基础薄弱。种源和设施农业技术与产品的市场相对而言较小，农业相对于工业和服务业的低效性，效益不高，吸引力不足。

（2）现有种业企业规模偏小。尚未形成具有一定市场竞争力的规模型企业或集团，企业科技投入不足，技术人员层次低，良繁技术比较粗放等，导致种子产业科技含量不高，市场竞争能力不强。

（3）优势品种仍然缺乏。主要农作物水稻品种仍以浙江品种为主，小麦作物品种以江苏品种为主。种子企业缺少强优势品种，企业发展后劲不足。蔬菜、西甜瓜、水果也缺少突破性品种，与日本、韩国等国家相比仍有较大差距。

（4）相关技术人才缺乏。以设施农业为例，有了现代的装备，没有相应的人才去使用管理，农业装备与设施的效益也难以发挥，近年来，农业种养殖一线的技术人员更是呈现减少的趋势。

（5）产业发展的机制体制不够完善。如良种选育、扩繁推广、经营的脱节，尚未形成“科研服务生产，生产促进经营，经营回报科研”的良性循环机制，严重影响种子经营规模的扩大，难以实现真正的良种产业化。

（6）种子加工手段相对落后。种子加工设施、加工技术、种子包装落后，种子外观、商品性较差，与国外种子产品相比尚有一定差距。

3.机会（Opportunity）。

（1）现实需求。上海有基本农田面积21万hm2，粮食、各种蔬菜、生猪、家禽、鲜蛋、鲜奶和淡水养殖等需要大量的良种供应，同时上海也为周边甚至全国供应种源，如上海是中华绒螯蟹、优质奶牛的主要供种地；“十二五”期间，上海设施农业覆盖率将由2010年的61.4%增加到2015年的80%，同时，大量塑料大棚和小拱棚的装备升级改造。另外，上海是一个拥有2000多万人口的国际性大都市，有一个硕大的农产品消费市场，同时上海也是农产品进出口的重要集散地之一，这些为设施农业技术的提高创造了发展机遇。

（2）政策支持。2011年4月，国家了《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，上海随后了《上海市人民政府贯彻<国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见>的实施意见》（沪府发〔2011〕47号）文件，国家专门就设施农业发展制定了《全国设施农业发展“十二五”规划（2011-2015年）》，以及《农产品冷链物流发展规划（2011-2015年）》。最新的《上海市现代农业“十二五”规划》也将现代种业列为“十二五”上海产业发展的重点，将设施农业建设列为“十二五”发展的主要任务，表明了国家和上海对种源和设施农业发展高度重视。

4.威胁（Threats）。

（1）国内外优势产品和技术对区域内相关产业的发展冲击。如种源产业，一些跨国农业生物技术公司纷纷抢占中国市场，通过在中国设立研发中心、发展经销商等逐步渗透中国的农业种源种子行业，对我国农业生产和农业科技发展构成了巨大挑战。又如设施农业，其技术涉及面广、学科类型多样，我国设施农业在设施结构设计安装水平上与国外差异不大，但在环境控制技术和设备、设施种养殖品种及管理水平上与国外还有很大差距，短期内整体突破困难较大。

（2）地方保护主义的限制。大多数种源农产品生产、推广地域特征明显，推广应用范围十分有限，目前种源农业生产主要目的依然是满足自身农业生产的良种需要，通过市场销售的种源农产品比重仅为l/3，种源农产品市场化推广应用水平与产业化发展要求差距较大。

上海种源农业发展技术研发和产业发展建议

1.技术研发建议。

（1）完善建立种源、设施农业研发重点实验室或中心，建立专项性、持续性研发资助机制。在已有国家植物基因研究中心（上海）、国家转基因生物分子特征验证测试中心、农业部转基因植物环境安全检测中心（上海）的基础上，借助其基础研究优势，组建专业性、产业应用性更强的农作物品种鉴定中心，开展农业生物种养殖品种的特异性、抗病性和抗逆性等的鉴定和鉴定技术方法研究等工作。建立专项性、持续性研发资助机制，选择产业发展重点、核心技术方向，通过制定长期性的和阶段性的研发目标、内容和方法，持续支持，保障技术研发的连贯性。

（2）成熟技术完善并集成应用。对于技术相对较为成熟，需要完善或普及应用的技术项，应优先支持，推广普及，及早在产业发展中发挥重要作用，如建立种质资源保护利用及其信息化平台，推广普及种子生产、加工、检测技术，发展完善农产品安全优质生产监管技术和采后低碳绿色保鲜技术。

（3）核心技术重点支持快速发展。对于对产业发展具有重要作用而目前尚处于研发阶段或需要长期不断实施和完善的技术项，应重点关注，长期支持，如种质资源创制和分子改良育种技术、新品种的选育与推广、设施环境信息获取技术及设施环境控制算法、设施绿色安全农产品种养殖及采后绿色供应链技术体系。

（4）前沿技术大力关注。那些对产业发展有重要提升作用但目前区域研发基础较弱的技术项，可以大力关注，通过引进吸收或其他方式进行支持，实施技术逐步储备，如特殊需求设施装备设计制造、农产品加工、保鲜、物流等技术设备、基于生物模型的环境精准控制技术、温室节能新型技术等。

2.产业发展建议。

（1）政策扶持方面。鼓励和支持本地农业生产应用本地良种良法，加大种源和设施装备龙头企业建设的政策扶持力度。根据上海“十二五”农业发展目标，上海将着力打造2~3个育种能力强、生产加工技术先进、市场营销网络健全、技术服务到位、具有自主知识产权和国际竞争力的“育繁推一体化”现代农作物种业集团，培育若干专而精的、有成长潜力的种子企业；农业设施装备水平显著提高。种源和设施装备龙头企业一方面是产业发展的体现，另一方面是各项先进技术的应用载体，需要集各方力量共同支持其发展。

海外市场研究篇3

【关键词】邮轮旅游；邮轮经济；研究进展；国内研究

一、引言

起源于20世纪初的邮轮，一直被作为跨州乘客、邮件运送的基本交通工具。随着航空业务投入民用服务后，跨海客轮日渐衰败，邮轮公司迅速转变思路，通过高档餐厅、奢华酒店、娱乐设施、康体中心等项目，以及沿途魅力航线，使邮轮旅游迅速成为体现奢华、高雅的旅游方式之一。近年来，国际邮轮产业以年均8%的速度增长，2010年中国沿海接待国际邮轮的港口共计16个，运营国际邮轮20余艘。参加邮轮旅游的出境中国大陆游客约40万人次，乘坐邮轮来华的国际游客约23万人次。随着旅游业发展正在融入国家战略体系，旅游业正进入新一轮快速发展阶段，国内邮轮旅游面临着良好的发展契机。

因此，本文试图通过总结并分析近十年来的邮轮旅游研究文献，廓清国内邮轮旅游研究的思路和内容，以期能对国内相关研究有所借鉴。

二、研究文献分析

（一）文献选取

为掌握近年来国内邮轮旅游研究进展，本文选取了中国期刊全文数据库，分别以“邮轮旅游”、“游轮旅游”、“邮轮产业”、“邮轮经济”等为关键词进行搜索，搜索期限为2002年―2011年共10年，通过对所搜文献的甄别和筛选，确定了99篇邮轮旅游研究文献，作为本文的主要研究样本。

（二）文献分类

对各年份研究文献进行比较（图1），从邮轮旅游本身看，可将学者关注领域主要分为相关概念研究、国内外发展研究、邮轮旅游产品研究、邮轮旅游市场研究、国内竞合研究、邮轮经济效益研究、邮轮旅游发展战略研究等7个方面，各类研究文章数量如表1所示。

（三）研究方法

对邮轮旅游文献梳理分类可得，其研究方法主要分为一般描述性研究、一般性定量研究、构造模型研究、复杂性统计研究等4类，对文献进行分析如表3。

三、研究内容分析

（一）相关概念研究

Cruiseship译作邮轮或游轮，目前国内关于邮轮旅游相关概念与综述的研究相对较少，对“游轮”与“邮轮”没有明确定义，研究者定义“邮轮旅游”多从文字表面出发，程天柱（2003）[1]认为“邮轮”、“邮船”己是过去的名词，从现代海洋旅游业发展的角度讲，应称之为做“游船”为宜，强调“游”之功能。詹伟芳（2008）[2]通过对国外邮轮旅游的相关研究进行综述，总结出邮轮旅游发生机制（见图2）并参照世界旅游组织（TheWorldTourismOrganization）对旅游者的定义对邮轮旅游定义如下：离开惯常环境连续时间不超过12个月，搭乘邮轮在海上巡游而非工作目的，途中停靠某地作短暂逗留，即使逗留时间不超过24小时的人。

（二）国内外发展研究

自19世纪20年代邮轮旅游在国外兴起，先后经历了起步、发展、成熟阶段，邮轮旅游研究体系已经比较完整，多采用定性与定量相结合的研究方法，研究视角有宏观到微观，主要涉及基本概念、对区域经济影响、游客行为、旅游目的地、旅游航线、旅游安全以及发展战略等方面，因此国外相对成熟的研究体系对国内邮轮旅游的研究具有重要的借鉴意义。

在国内外对比研究中，程爵浩（2004）[3]研究了全球邮轮公司的经营方式、发展动力、发展阶段、发展方向等；刘军（2008）[4]认为世界邮轮经济富于国际性、网络性、垄断性和高端性的产业特征，作为滨海港口城市新的经济增长极更是城市的战略选择，我国也要以之为鉴，抓住发展机遇，提高我国在国际邮轮旅游中的竞争力和地位；潘勤奋（2007）[5]在研究邮轮经济特点和邮轮经济发展规律的基础上，提出了邮轮经济发展的基本要素，为我国邮轮经济的发展提供了借鉴；余科辉等（2007）[6]认为由国际邮轮发达地区的发展经验可知，我国应从港口建设、宣传推广等方面发展邮轮经济，增加邮轮旅游潜在的顾客数量；田言付（2010）[7]研究了国际邮轮游客对三亚港口旅游接待的挑战；王莹等（2010）[8]通过对比欧美等国家邮轮旅游业的发展条件与发展经验进行总结，从加快母港建设、包装设计邮轮旅游线路、培育本土邮轮旅游品牌公司、引导邮轮旅游消费等角度提出了浙江省邮轮旅游的发展对策。

（三）邮轮旅游产品研究

邮轮旅游作为一种半自助度假旅游产品，在国内还处于起步阶段，学术界对邮轮旅游产品研究逐渐开始关注，自2000年开始，深圳中达集团、上海万邦集团、北海茗花豪华邮轮服务有限公司等国内企业初步进入邮轮旅游产品的经营领域。目前我国邮轮旅游产品主要由大旅行社组团、国际游轮公司自行销售、旅行社包销等方式实现。

郑惠（2009）[9]在供给和需求分析的基础上，采用定性分析和定量统计相结合的方法，发现市场供给和旅游者需求之间存在的问题，提出了国内邮轮旅游发展的产品开发对策；孙玉琴（2010）[10]通过对我国海洋旅游资源与可开发的海洋旅游产品进行分析，为有效利用海洋资源，打造既具有区域特色又有较强竞争力的海洋旅游产品，构建了我国海洋旅游产品体系（见表4）；兰珊珊等（2010）[11]通过构建邮轮旅游产品感知价值评价模型，认为新奇、享乐和控制这三个情感因素在度假者邮轮体验的价值感知中起着决定性作用。

（四）邮轮旅游市场研究

邮轮旅游市场研究主要包括市场分布及特征、供给、需求、营销等方面。李艳松（2011）[12]指出欧美邮轮旅游趋近饱和，国际邮轮产业正将发展重点转向亚洲等新兴市场，中国沿海已初步形成依托长江三角洲和环渤海湾形成的东北亚邮轮港口群、依托珠江三角洲和环北部湾形成的东南亚邮轮港口群和依托海峡西岸和台湾岛形成的（台湾）海峡两岸邮轮港口群，中国正日益成为全球邮轮产业的新中心；杨敏（2009）[13]根据中国邮轮旅游市场的发展现状，从需求和供给两方面分析了目前中国邮轮旅游市场开发所存在的问题，并对邮轮旅游市场定位、了解邮轮旅游需求、市场营销、软硬件建设等方面做出对策分析；伍建海（2010）[14]以游客为研究主体，分别从游客、旅行社和邮轮公司的角度出发提出了国内邮轮旅游市场的发展对策。

另外国内学者对邮轮旅游市场营销也做了相关研究。贾亚顺（2010）[15]通过对国际三大邮轮公司在中国的市场营销策略分析，探求了三大国际邮轮公司在中国的市场营销策略；孙丽坤，乔勇（2010）[16]将顾客价值空间模型引入到邮轮旅游营销领域，提出了邮轮旅游营销中提升顾客价值的策略；程爵浩（2010）[17]认为我国邮轮经济尚未形成体系化的产业全貌，影响到我国邮轮港口的可持续发展，应当系统、全方位构建我国邮轮经济发展的基础体系；徐虹，高林（2010）[18]将供应链的模型引入到旅游业中，构建了以邮轮公司为核心的邮轮旅游供应链模型，从供应链的视角分析了邮轮旅游产业的构成及各环节的相互关系；叶欣梁，孙瑞红（2007）[19]从旅游者角度分析游客对邮轮产品的需求，提出上海邮轮旅游市场开发的目标定位；刘艳（2010）[20]针对天津邮轮旅游市场开发进行了SWOT分析及对策研究；王冠兰（2009）[21]探究了嘉年华邮轮公司的市场布局结构及特点、客源市场、经营效益，与皇家加勒比邮轮公司的经营绩效进行对比分析，进而提出了对上海发展邮轮业的对策和建议。

（五）国内区域竞合研究

中国作为世界海岸线最长的国家之一，沿海分布着大连、天津、青岛、连云港、上海、厦门、深圳等众多港口城市的优良海湾。张广海等（2009）[22]通过构建区划评价模型，运用系统聚类分析与三维魔方图方法将中国大陆53个沿海城市划为海洋旅游优化开发区、海洋旅游重点开发区、引导开发区、与适度开发区；聂莉，董观志（2010）[23]建立了基于熵权―TOPSIS法的城市邮轮旅游竞争力评价模型，深入比较各港口城市之间邮轮旅游的差异；蔡晓霞、牛亚飞等（2010）[24]根据港口支持条件、旅游资源潜力、旅游市场潜力、旅游企业运营能力、城市经济支撑能力、交通运输保障能力等六个方面因素构建邮轮产业发展潜力评价指标体系，对我国城市发展邮轮产业潜力进行评价（如图3）。

国内研究者在研究我国整体邮轮市场的同时，也将视角细化到各港口城市进行微观研究。姜秀敏（2006）[25]从市场与外部环境两个方面对上海邮轮经济发展的潜力进行分析，认为上海邮轮旅游市场拥有巨大的潜在游客量和邮轮旅游产品潜在供给能力，加之上海的政治、经济、技术、社会文化的优势，适宜邮轮经济的发展；李玉华（2010）[26]通过对上海邮轮旅游SWOT分析，也得出同样结论；骆培聪等（2011）[27]对海峡西岸经济区邮轮旅游发展进行SWOT分析，建议推动以厦门为中心的海峡西岸经济区邮轮旅游的发展；孙亮亮（2008）[28]对厦门港邮轮经济发展做了较为全面的研究；张等（2010）[29]对青岛邮轮旅游市场的现状及潜力进行分析，认为青岛将成为国际邮轮公司青睐的邮轮挂靠港城市，向中国北方重要邮轮母港的方向努力；于德全（2008）[30]在其硕士毕业论文中全面研究了大连邮轮母港竞争力；曲向华（2008）[31]提出了珠海发展邮轮经济的相关对策；亓元等（2010）[32]则通过中国港口城市邮轮产业竞争力测度对三亚邮轮产业发展提出相关对策与建议。

总体来看，国内有关邮轮旅游的研究主要集中在对沿海区域各主要城市的研究，中国邮轮旅游将以上海为中心港，深圳、天津分别为南北方区域中心港，辅以青岛、大连、宁波、厦门、海口等为主要港口的整体空间格局。

（六）邮轮经济效益研究

邮轮经济是由邮轮产业的运行与发展而推动、拉动相关产业，形成多产业共同发展的经济现象，邮轮产业自诞生以来因1:10-14的经济带动比例系数被称为极具发展潜力的朝阳产业。国内研究者多从其经济属性研究邮轮旅游如何能够有效带动地方经济发展和城市建设。在区域邮轮旅游经济研究方面，胡建伟，陈建淮（2004）[33]运用产业集群理论和核心能力理论分析了上海发展邮轮业的可行性和必要性，提出形成产业集群的动力机制；郭明珠（2009）[34]全面分析了珠三角邮轮经济发展；董观志（2005）[35]分析了我国邮轮经济发展现状、意义、存在问题与对策。

邮轮经济作为区域经济新的增长极，也是现代旅游业发展的一个全新领域，国内学者运用经济学理论对其进行了诸多研究。潘勤奋（2007）[36]对邮轮经济定义为：由邮轮抵达之前、抵达、停靠、离开邮轮码头所引发的一系列产品与服务的交易，包括港口补给、码头服务和邮轮游客、工作人员离船食、住、行、游、购、娱等要素所引发的综合经济现象，并总结了邮轮经济的三大属性，即节点经济、本土经济、集聚经济，在此基础上，顾皓（2008）[37]认为邮轮经济效益主要分为游客与船员在母港的消费和邮轮公司所需的服务消费；张晓娟（2008）[38]、栾航（2008）[39]分别研究了邮轮旅游经济效应及其传导机制、邮轮港口对区域经济带动量。从整体来看，邮轮旅游经济属性研究成为近年来研究的热点。

（七）邮轮发展战略研究

邮轮旅游发展战略研究主要包括我国邮轮旅游发展模式、发展趋势以及战略选择等方面。林越英（2005）[40]从旅游资源、旅游市场、发展目标、空间布局、旅游产品和旅游产业等方面，对海洋旅游开发包括邮轮旅游产业在内的相关战略进行了初步探讨；黎章春、丁爽等（2007）[41]对我国邮轮旅游发展的可行模式与对策进行分析；崔婷婷（2009）[42]将目前我国邮轮旅游的发展趋势概括为：核心形式刚刚起步，延伸形式多却散，精品少，远洋型和近洋型邮轮旅游国内还是刚刚起步；杨丽芳（2009）[43]对中国发展邮轮经济进行SWOT分析，界定中国邮轮经济发展的空间目标，提出中国邮轮经济的空间战略选择。

此外还有少部分学者从邮轮旅游安全、邮轮旅游人才培养方面进行了初步探讨。

四、研究内容评价

通过对相关文献的系统分析，本文从研究的基本方向、主要热点以及存在问题三个方面，对国内近十年的邮轮旅游研究进行评价。

（一）基本方向

国内邮轮旅游研究经历了研究区域逐渐扩展、研究内容不断细化的过程。邮轮旅游作为一种特殊的旅游产品，随着研究逐渐深入，其研究体系不断得到完善。从国家海洋旅游资源开发的角度进行宏观战略角度研究到区域邮轮产业专题研究，到城市邮轮旅游发展研究，再到邮轮旅游产品、市场、线路研究，学术界研究的对象呈现具体化、微观化；在注重邮轮旅游市场供给研究的同时也开始注重市场需求的研究；而从邮轮旅游主体到周边服务配套设施，从有形产品到无形服务的研究说明研究的全方位、多元性。

（二）研究热点

尽管国内对邮轮旅游研究的研究逐渐深入细化，呈现出全方位研究的特点，但从文献的梳理中可以看出，国内学者对邮轮旅游的研究存在以下热点：

1.邮轮旅游经济效益研究

邮轮旅游的较高经济带动系数引起了国内学术界的高度重视，从文献的数量来看占总数的近1/3，研究者从推动制造业、运输业、服务业、金融业等角度阐述发展邮轮旅游的巨大经济效益，经济效益研究成为邮轮旅游研究的基本主线，较为准确的体现了我国当前的经济环境特征和邮轮旅游市场特征。

2.邮轮旅游城市竞合研究

从样本来看，对港口城市和沿海区域的邮轮旅游发展研究是目前国内研究的主要热点之一，主要表现在单个城市的邮轮产业发展对策、全省邮轮旅游战略布局研究以及我国东部沿海环渤海经济区、长三角经济区、海峡西岸经济、珠三角经济区以及北部湾经济区邮轮旅游发展竞合关系研究。

3.邮轮旅游市场营销研究

邮轮旅游在我国的兴起和发展刚刚起步，而在欧美国家已经基本成熟，因此国内邮轮旅游市场与国际市场存在较大差距，主要表现在邮轮旅游产品的供给和需求之间，如产品价格、产品时间等所出现的结构性失衡。国内研究者多从产品设计、市场供需、营销宣传等角度探讨，以期构建适合我国客源实际需求的邮轮旅游产品，对接国际邮轮旅游市场。

（三）存在问题

1.理论研究不足

由于我国邮轮旅游发展与国际邮轮旅游发展存在时间差，国内相关理论研究起步较晚，成果数量也较少，虽然部门学者借鉴国外已有的研究成果为我国邮轮旅游经济的发展提供了一定的理论基础，从一个或多个方面对我国邮轮旅游发展进行研究，但目前还缺乏完整的分析框架从整体角度全面展现邮轮旅游发展的相关理论基础。

2.研究方向单一

目前国内有关邮轮旅游的研究视角主要集中在港口城市建设、邮轮市场特征、邮轮经济效益、区域发展战略等角度，而针对邮轮、邮轮旅游者、游轮旅游产品和服务的研究少之又少，表现为客体研究多、主体研究少的特征。在研究文献中很少有对邮轮旅游安全方面的研究。

3.旅游行业介入滞后

4.旅游文化缺失

由于我国邮轮旅游市场发展还不够成熟，学术界的兴趣点和关注点均倾向于邮轮经济如何健康快速的发展，更多的探讨硬件设施、管理体制、市场运行，在已有的文献中还没有学者从文化内涵的角度研究邮轮旅游。

5.定量研究不足

从梳理的文献来看，国内大部分文献的研究方法为简单的定性描述，主要集中在通过描述世界邮轮经济快速发展、我国海洋旅游资源的赋存特征、沿海城市港口建设条件来分析我国发展邮轮旅游的优势和机遇，进而提出邮轮旅游发展对策，基本采用“现象―问题―对策”模式，只有10%的文献采用数理统计和构建模型的方法，对邮轮旅游现象缺乏定量研究。对邮轮旅游的研究应当定性与定量研究两种方法的有效结合。

五、结论与展望

总体来说，国内邮轮旅游研究已经进入全面发展阶段，研究者开始从理论角度构建游轮旅游研究体系，研究内容趋于细化，研究方法也逐渐多样。我国邮轮旅游今后的研究有必要在引入国外理论与方法的基础上，结合国内实际环境状况以及旅游业发展现状进行完善，形成适合我国国情和旅游业发展的邮轮旅游的理论体系和方法。随着我国经济社会发展，现代旅游业迅猛发展，国民休闲度假需求日渐迫切，相信凭借诸多沿海城市适宜发展邮轮旅游的有利条件，在政府的合理规划建设，规范管理下，我国邮轮旅游一定会早日与国际接轨，成为国际知名的邮轮旅游客源地和目的地。

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[43]杨丽芳.中国邮轮经济的空间战略研究[D].广州：暨南大学，2009.

ProgressofDomesticResearchonCruiseTourisminthePastDecade

DuanZhi-yun,HuangAn-ming

(HuaqiaoUniversity,Quanzhou362022)

Abstract:Withorganizingandselecting99articlesoncruisetourisminthepastdecadefromCNKI,thispaperhasdiscussedandanalyzedthedomesticresearchcontextandprogressofresearchresultsoncruisetourisminthepastdecade.Thispaperhassortedthecruisetourismdevelopmentfromthefollowing7aspects:researchonrelatedconcepts,researchondomesticandinternationaldevelopment,researchoncruisetourismproducts,researchoncruisetourismmarket,researchondomesticcompetitionandcooperation,researchoneconomicbenefitsofcruiseandresearchonstrategyofcruisetourismdevelopment.Andthispaperhastriedanalyzingandhavinganexploratorydiscussionontheresearchfocuses,inordertogivesomereferencestothedevelopmentofdomesticcruisetourisminthefuture.

KeyWords:CruiseTourism;CruiseIndustry;ProgressofResearch;DomesticResearch

海外市场研究篇4

关键词：民营企业；海外并购；财务风险

中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：1001-828X（2017）009-0-01

一、企业海外并购的动因

1.垄断优势

垄断优势理论是指当企业在不完全竞争的市场环境下在某一方面拥有优势并将其适当发挥来增加企业的竞争力。在民营企业海外并购的过程中，垄断优势是重要的并购动机，体现了企业在扩大市场和增加利润中显示出的优势资源。

2.规模经济

规模经济理论是指企业生产规模越大，其单位生产成本越低的经济现象。民营企业为了追求利润增加、效益提高，则会选择并购来扩大生产能力，来减少企业的经营成本。

3.价值低估

价值低估理论是指当目标公司的市场价值被市场所低估，从而不能体现其实际价值，此时就会引起并购活动的产生，这是海外并购的重要驱动因素之一。

4.协同效应

协同效应理论是指当两个企业并购之后，通过资源整合和企业内部结构优化，其生产总值要高于两个企业单独运营的产值总和。这一效应被称为“2+2>4”的理论命题。协同效应理论包括财务协同效应、管理协同效应和营运协同效应等。

二、民营企业海外并购的风险分析

民营企业海外并购的财务风险分析如表1所示：

三、民营企业海外并购风险应对的建议措施

1.根据并购双方财务状况选择最优整合模式。

民营企业在进行海外并购的过程中应该对参与并购的双方企业财务状况进行细致严密的审查：主并企业审查财务管理能力，目标企业审查其资产负债表等情况。经过全面分析目标企业和本企业的财务管理能力，并据此选择最能提升整合效率的方式。例如，当并购双方的财务管理以及偿债能力都处于较弱水平，且资本运营状况较差，则应寻求新颖的财务运营策略来规避财务风险。

2.制定有利于完善风险管理的经营方针

本企业在并购整合过程中为了规避财务风险，可以分析并购双方的经营管理状况，进而制定一套详尽有效的经营方针，据此撤出企业不良业务，大力发展有利于企业提升效益的核心业务。此外，根方针的指导再列出细致的研发、营销、市场开拓以及未来投资等发展计划，从而调整企业并购后的发展方向。

3.培养有专业素养的财务人员并对其加强绩效考核

我国民营企业在海外并购活动完成后，应该对其进行后续的有效监督，根据实际情况制定绩效考核机制，从制度上加强投资各阶段的管理规范。此外，大力培养高素质的财务人员，加强对财务人员进行专业培训，使其具备专业的财务知识和丰富的实践经验，从而来与国际接轨，从容应对海外并购的财务整合。

四、结语

我国民营企业区别于国有企业的战略性资源型海外并购活动，更多的侧重于获取核心技术，以及通过海外并购来规避贸易壁垒和扩大市场规模。但由于我国民营企业起步较晚、规模较小、资金有限并且融资渠道单一，其并购的对象多为陷入财务困境的企业；而另一方面，银行对民营企业的贷款条件较为苛刻。这使得民营企业在进行海外并购的过程中承担了融资支付、价值估值和财务整合的风险。据此应该根据并购双方财务状况选择最优整合模式，制定有利于完善风险管理的经营方针，培养有专业素养的财务人员并对其加强绩效考核。

参考文献：

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海外市场研究篇5

[关键词]跨国公司；研发；投资

[中图分类号]F276.7[文献标识码]A[文章编号]1006-5024(2007)02-0033-03

[作者简介]蔡悦，上海工程技术大学管理学院副教授，硕士，研究方向为国际投资。(上海201102)

一、跨国公司研发投资在我国的扩张与实施

2003年以来，跨国公司在华研发机构的规模呈现逐步扩大的趋势，在2002年到2003年7月的一年半的时间内，大多数跨国公司在华研发机构的研究人员数量都有不同程度的增长，例如，微软亚洲研究院和爱立信中国研发总院的研究人员的规模扩大了2倍，诺基亚中国研发中心的研究人员的数量增长了3倍。跨国公司在中国的研发机构的研究内容多以应用研究为主，前沿基础研究的内容较少。据推测，跨国公司在华研发投资将呈现以下趋势。研发机构的总量将迅速增长。

2005年8月举行的韩国三星集团“中国地区研发战略会”上，三星表示要把中国建成三星集团的第二个研发基地，使中国成为三星在全世界的研发中心。三星电子CTO(首席技术官)李润雨副会长表示:“中国是三星集团的战略要地，今后要把中国建成三星的全球研究开发中心，为此，对以往设立的研究所以及法人研发部门要进一步的强化，提高本部与法人之间、各法人之间的集团协作能力。”

截至2004年底，韩国三星对华累计投资额40亿美元，2004年在华营业额约为240亿美元，占三星集团海外营业总额的22%，其中，在中国大陆的营业额为160亿美元，出口额为92亿美元。进入2005年，三星加大了在中国的发展步伐。

无独有偶，世界500强和全球最具创新能力的企业之一，西门子已经把中国定为西门子全球重要的研发基地，将进一步加大其在华的研发力度。2004年以来，西门子在信息通讯，自动化与控制，电力、交通、照明、医疗、家用电器等领域共提出了700多项专利申请，成为在华申请专利数量最多的企业之一。最近，西门子公司上海中心――华东总部落户杨浦知识创新区。中共上海市委书记、市长韩正，西门子股份公司总裁兼首席执行官柯菲德出席奠基仪式。西门子华东总部位于上海的大连路现代服务业集聚区，预计2008年11月正式启用，届时这里将接纳2000多名员工，包括强大的研发阵容。

可见，随着中国作为全球重要制造基地地位的逐渐形成和加强，向中国转移研发能力、提升其在中国产业的竞争力，已成为许多跨国公司的共识。

二、跨国公司投资研发扩张与实施的特征及其动因

跨国公司的研发投资指的是:跨国公司在其经营战略作用下对东道国进行的以研究发展项目为目的的投资活动。

跨国公司对东道国的研发投资是其价值链布局的要求，是公司发展战略，产业的国际化进程，资源的开发利用，竞争环境的氛围所决定的也是与东道国政府的政策措施等因素相关的。

跨国公司发展战略类型一般为:纵向一体化战略和横向一体化战略。实施纵向一体化战略其对外研发投资的主要是为了将公司的一些成熟技术打出去，以不断开拓东道国市场，适应东道国市场变化的需要。处于这类分工战略模式下的研发投资大多是适应型或专用技术型的项目。其技术水平的提升，主要取决于东道国市场的规模、竞争程度和成长的潜力；实施横向一体化分工战略，对外研发投资的主要则更多地考虑技术的增长性和竞争力。因为这种研发项目的投资是公司研发创新体系的一个组成部分。是与公司生产和经营战略的总体联系在一起的，所以其项目投资是非常注意在母公司现有技术基础之上的增长性和创新性。

产业的国际化程度反映:跨国公司在东道国和地区对一项产业或行业的投资和经营程度通常是由跨国公司在产业中的投资份额和市场份额来表示。研究表明:产业投资份额和市场份额越高，投资的研发项目也就越多，规模也就越大。

在投资研发中，资源的利用主要反映了跨国公司对东道国的研发能力，基础设备，研发成本以及研发人员的可被利用水平。投资研发规模与上述因素之间存在着显著性正相关。也就是说，东道国的研发资源越丰富，消化吸收能力越强，来自跨国公司的研发项目就越多，规模就越大。

跨国公司在东道国研发，投资的竞争环境既包括各行业产品生产与销售的竞争，同样也包括研发投资本身的竞争。特别是后者的竞争一旦形成，那么就会吸收跨国公司在东道国更多的研发投资，形成产业或行业的集聚效应和加速发展的格局。

目前，跨国公司在我国投资研发扩张与实施的集中表现在:

1.设立研究与开发中心，建立产品研究开发中心，技术研发中心，基础技术研究中心，综合性研究与开发中心等。如:跨国公司已在北京、上海等地设立了100多家研发中心，其中仅摩托罗拉公司在电子领域就设立了几十家研发中心。

2.进行高科技项目和公司的投资，对高科技项目投资参股、收购兼并和独资创立公司等。如联合利华技术研究中心，杜邦科技中心，上海贝尔和上海日立的部级技术研发中心。

3.建立研究发展战略联盟，联合研究与开发、交换技术与专利、技术标准的统一等。如跨国公司上百家设立在生产企业内部的研发机构和各种利用灵活投资方式和合作方式建立的研发机构和实验机构等。

研究表明:一个国家或地区吸引跨国公司投资设立研究开发机构需要同时具备5个条件:该国家或地区是某一产品的中心市场，市场具有成长性和较大的市场容量；跨国公司在该国家或地区的生产基地已发展到较大的规模；该国家或地区具有一定的知识产权保护环境；该国家或地区拥有大量的素质较高而工资水平较低的科技人员；跨国公司之间在该国家或地区的竞争比较激烈。跨国公司之所以从20世纪90年代中期争相在我国设立研发机构，并且正不断地扩张与实施，说明中国已经具备了而且正在不断地完善着这些条件。

改革开放以来，中国经济一直保持高速增长，2005年国内生产总值已经突破10万亿元，成为世界第六大经济体。2005年我国国内生产总值(GDP)比上年增长9.9%，略低于上年10.1%的增长速度。按照经济普查后修订的数据，我国GDP已连续3年保持在10%左右的增长水平。作为拥有13亿人口的发展中大国，中国已经成为许多跨国公司最具发展潜力的市场所在，中国市场在跨国公司全球市场中居于重要地位。建立在跨国公司扩大投资生产基础之上的在中国设立研发机构，已成为跨国公司全球发展战略的、不可或缺的组成部分。

随着跨国公司在我国经营规模的扩大，跨国公司之间的市场竞争也日趋激烈，特别是高技术产业的发展，迫使跨国公司必须在所在国建立生产基地和中心市场投资设立研发机构。这样不仅可以降低成本，更重要的是研发工作贴近消费市场，接近竞争前沿，可以对消费市场的需求变化进行快速反应，以适应本土消费者消费偏好的需要，增强市场的竞争力。

三、学习借鉴跨国公司本土化研发投资经验，提升我国企业自身创新能力

不可否认，跨国公司在许多领域，特别是高新技术领域的研发投资，提高了我国出口产品中高科技产品的比重，增强了我国出口制成品在国际上的竞争力。跨国公司在华研发机构的发展给我国带来了创新管理理念和技术外溢。因为跨国公司通过独资或合资设立研发机构，直接将世界先进技术带进中国，引进了先进的研究管理经验，培养了一批高水平的研究和管理人才，部分弥补了中国研究投入的不足，带动中国高科技的产业的成长。同时，跨国公司的研发以市场为核心，其项目选择的科学性和研究管理的规范性，均使投入产出的效率更高，这对促进中国企业提升研发管理水平，进而面向市场的科研体制改革提供有益的借鉴。

1.加强规划，积极引导和鼓励跨国公司在我国设立研发机构。来自商务部的调研报告指出:在我国的外企研发机构运作模式中控股化或独资化倾向的加强，成为跨国公司在华技术控制的重要战略之一，这在很大程度上缩小了在华技术扩散的渠道和先进技术在国内的外溢效应。大部分在华跨国公司的投资倾向于独资(包括产业独资和研发独资)，在研发投资中，有46%的企业倾向于建立独立的研发中心，有33%的跨国公司倾向将更多先进技术引进中国进行研发，同时有25%的企业计划扩大在中国原有的研发人员数量，24%的企业选择合作研发。外资企业在华的研发机构中，外方正凭借技术优势，不断地追求研发机构或合资公司的控股权，以确保在价值链分配上的绝对优势，中方难以掌握核心技术。所以，应该根据我国高技术领域的发展规划，制定鼓励跨国公司在华设立研发机构的技术领域目录，将其纳入我国科技发展规划，形成对我国科学技术事业的有效补充。同时，还要注意对跨国公司在华设立研发机构的合理布局，实现各地区的协调发展。

2.争取入盟跨国公司主导的研发活动，加强与跨国公司的研发合作。抓住跨国公司全球技术整合带来的新机会，中国企业促使跨国公司转移先进技术进行技术升级的一个重要思路就是:争取入盟跨国公司主导的技术研发活动，以求融入全球技术开发的主流趋势。同时，应积极开展与跨国公司的研发合作，在合作的过程中，充分利用跨国公司在我国R&D的外溢效应，发挥后发优势，提升我国企业的技术创新能力。

磁浮技术合作是中德科技合作的一个新领域，双方在上海磁浮示范项目上的合作取得了突破性进展。早在几年前，世界上第一条商业化运营的高速磁浮交通系统――上海磁浮示范运营线已在申城建成通车。经过3年多的连续运行，中国的科研人员经过不懈努力，攻克诸多难题，到现在已经全面掌握了高速、全自动磁浮交通系统的运行和维护技术。这意味着目前中国已经掌握了磁浮列车的核心技术，已经成为世界上少数几个能研制和开发磁浮列车的国家。

三枪集团与杜邦设在英国的研发中心挂钩，共同开发莱卡内衣，并获得丰厚的回报，去年下半年才上市的舒绒莱卡，当年就卖掉了70万套，销售收入7700万元；上海家化与法国权威化妆品研发机构合作成立了3个实验室，共同进行抗皮肤衰老活性添加剂的研究、抗衰老化妆品的开发，以及防晒产品功效的评价。更宽广的视野，正使上海大企业、大集团能找到更先进、更实用的适用技术，源源不断得到新鲜血液。

相信通过多方位合作，我国企业在提高自主创新能力和自身竞争力的同时，必定会与跨国公司在研发领域取得双赢。

3.增强企业创新能力，加大研发投入。我国研发能力不足的一个重要原因就是我国研发投入不足，因此，为了在市场中能够更好地生存与发展，我国企业应进一步加大R&D投入，建立稳定的研发投入机制，通过税收优惠，建立研发发展基金等方式，树立企业在技术创新中的主体地位，提高企业的研发水平。一般来说，企业的研发费用占其销售额的2%，企业才能基本生存；当达到5%以上时，才具有竞争力。国际上一些大的知名公司都在研发投入上下大力气，实行高投入。例如，2002年，美国的英特尔公司研发支出40亿美元，占销售额的12%；辉瑞制药公司研发支出48亿美元，占销售额的16%。

要使企业真正成为研究开发投入的主体、技术创新活动的主体和创新成果应用的主体，政府也要加大对企业的研发投入。因为，一方面企业的最大特点是贴近市场、了解市场的需要，尤其是能前瞻性地掌握市场发展所产生的潜在需求，使其研究开发的目标更具针对性，更能体现以市场为导向；另一方面，随着市场竞争日趋激烈，企业只有把握住新技术的制高点，才能在竞争中处于领先地位，并能主动把研发成果转化为生产力，有效地收回创新投入。国际上，几乎所有名牌企业都有自己的领先技术，他们能把研究开发中取得的技术优势转化为产品优势，再进一步转化为竞争优势，从而在市场竞争中赢得主导权。

4.加强企业与科研院校的合作，加速科研成果的产业化。我国企业应积极与科研机构或大专院校进行合作，进行“产学研”一体化。有统计显示:在上海企业中技术含量高的发明专利仅200件左右，而上海普通高校每年的R&D课题数就超过1万件。企业与高校和国内外科研院所之间应该寻求的长期、稳定的合作，是企业获得外部技术支撑的探索方向。据电气集团研究院负责人介绍，过去与高校的合作，往往是偶然的、单个项目上的合作，双方缺乏长期的规划。如今在“产学研”结合过程中，集团努力将长期规划分解到“产学研”合作项目中去。如上海电气新确定的“四大板块”之一的轨道交通列车项目，从前年年底开始，就与同济大学成立了项目推进小组。关于轨道交通列车的技术规划，已经可以展望到20年之后。宝钢成立的“产学研究合作推进会”曾先后在国内几十所高校“巡游”，他们带去的“宝钢十五科技发展规划”和“宝钢研究院科技发展规划”，IF汽车钢板、管线钢等项目等，都是长期战略性产品。

5.鼓励我国企业到境外进行研发投资。我国企业在进行研发活动时不应该仅仅把目光停留在国内或本企业内部，应该适应R&D全球化的趋势，积极地走出去，进行海外投资，充分利用境外资源尤其是境外的人力资源，提高其科技水平和国际竞争力。例如:海尔集团在2002年已向香港引入业务，海尔香港分公司将招聘20至30名员工。目前海外业务占集团整体营业额比重只有1/3，因此未来将扩展海外市场，并期望在3-5年内扩展至占整体业务的2/3，当中包括将1/3的产品由内地生产并在内地销售，而1/3是由内地生产并销售至海外，余下的1/3由海外生产在海外销售。

总之，我们应该充分认识跨国公司研发投资在我国的扩张与实施的内涵，有效利用其技术扩散效应，借鉴他们的成功经验，在加强自主创新的同时，加强国际合作，提升我国企业自身的竞争力。

参考文献:

[1]毛蕴诗.跨国公司在华投资策略:行为、过程、动因与案例[M].北京:中国财政经济出版社，2005.

海外市场研究篇6

国外对海外上市的研究分为3个阶段，第一阶段的研究主要是围绕市场分割理论进行的，放松MM理论的假设后，探讨在市场不完全的情况下，一旦障碍消除（如相互上市），风险被更大范围地分担，投资风险溢价和预期收益率会降低；随着法和金融理论的兴起，许多学者突破了传统的市场分割的研究思路，从理论和公司治理的角度研究海外上市问题，提出了“捆绑理论”（BondingHypothesis）和海外上市溢价（BondingPremium）。第三阶段的研究则进一步从信息环境熟悉偏好等因素进一步研究海外上市溢价存在的动因。相比而言，国内的海外上市实证研究还只是停留初步阶段，没有相关理论的指导。本文首先对国外海外上市理论进行系统的介绍，然后总结我国目前的海外上市研究现状，最后提出国内海外上市研究的局限性和未来的研究方向。

一、国外的海外上市理论综述

（一）市场分割理论（MarketSegmentationhypothesis）

早期海外上市的研究主要围绕市场分割假说（MarketSegmentation）展开理论和实证分析。市场分割假说认为，当存在国际投资壁垒时，国际资本市场是分割的，公司股票一般只被公司所在国的居民持有，由于风险不能得到有效分散，投资者会提高风险调整后要求的收益率，导致公司面临着较高的资金成本，而海外上市则可以消除投资壁垒和市场分割的负面效应，从而分散风险和降低资本成本。FoersterandKarolyi（1987）将海外上市归因于市场的分割，他们指出海外上市可使外国投资者突破海外投资的障碍，比如法律上的障碍、交易费用等直接成本、信息披露问题和未知的安全隐患。通过海外上市，企业提供给海外投资者更充分、及时和透明的信息以解决海外投资者信息不足问题。FoersterandKarolyi（1987）的研究结果表明非美国公司在美国上市消息公布后，其境内的股价均有积极地反应，这些发现有力地证明了海外上市能减少了市场的分割。此后学术界主要从股票价格的市场反应、资本成本和市场流动性3个方面对该假说进行实证检验，虽然实证分析的结果部分支持了市场分割假说，但是也受到了不少批评，特别是市场分割假说不能解释，为什么随着金融市场一体化的发展，到海外上市的企业数量不是减少而是上升了。

（二）捆绑理论（BondingHypothesis）

从20世纪90年代末开始，随着法与金融理论的兴起，学术界突破了传统的研究思路，又从理论、信息不对称理论以及公司治理的角度来研究海外上市现象，并提出了“捆绑理论（BondingHypothesis）”。其主要代表是Coffee（1999）和Stulz（1999）。他们研究的基本前提是：公司控制人（控股股东和管理层）与外部投资者之间存在信息不对称；作为理性的经济人，公司控制人都追求自身利益最大化，于是在掠夺公司资源（包括小股东利益）和促进公司发展之间有一个权衡。海外上市，将控股股东置身于比本土市场更严格的法律和规则下，这就会降低控股股东的控制权私人收益，但同时也会给企业带来资金，促进企业良好发展。但对增长缓慢的企业来说，如果他们选择海外上市，则股本的扩张会超过企业盈利的增长，且控股股东的掏空行为还会受到很大约束，因此对那些缺乏发展机会的公司，海外上市的成本是昂贵的。“捆绑理论”认为，海外上市有利于提高投资者对公司未来现金流的预期，一是减少控制权私有收益，主要通过制约控制人（控股股东和管理层）的行为，包括减少掠夺行为，降低监控成本，扩大股东基础（源于信息披露的要求）。二是方便筹集外部资金以有效利用未来增长的机会。海外上市提高了公司利用发展机会的能力。

Doidge、Karolyi和Stulz（2004）从投资者保护角度研究海外上市溢价现象。他们指出海外上市公司估值高于非海外上市公司，原因是这些公司控股股东的成本低。他们建立了一个海外上市的决定模型。在这个模型中，海外上市对控股股东既有成本也有收益，对于未来增长机会较多的公司，海外上市后由于信息披露和监管的加强，控股股东获得的控制权私有收益将降低，但是未来现金流量将大大增加，因此对控股股东而言，收益大于成本。他们提供了关于溢价的一些预测，包括：投资者保护愈弱的国家，其公司海外上市溢价愈高；未来增长机会越高，公司海外上市溢价愈高。他们认为，有好的发展机会和低的成本的公司更倾向于在美国上市。海外上市公司的控制股东利益与其他股东利益更好地协调一致了，他们能更好地利用发展机会。

Michael（2002）针对这个问题提出了一个补充假说：“个人利益信号假说”（TheSignalingofPrivateBenefitsHypothesis）他根据信号显示理论分析海外上市是传递公司质量的手段，这有利于投资者区分或辨别公司质量，并对绩优公司有一个更好的估值。当内部控制人打算筹资或者出售其持有的公司股票时，内部控制人会传递出信号暗示公司海外上市后内部人可以从公司获取的控制权收益将大大减少。内部控制人可以从公司获取的控制权收益的多少在很大程度上决定潜在投资者购买股票的意愿和购买的价格。很明显，如果内部控制人只能从公司获得较少的控制权收益，那么，将会有更多的投资者在较高的价格购买股票，从而提高公司的价值。

（三）熟悉偏好假设（ProximityPreferenceorFamiliarity）

按照资本资产定价理论，分散投资有利于降低风险，投资组合多元化是理性的选择。但实际上，投资组合分散化程度并不高，投资者在投资时有“本土化情结”，即大量投资集中在本国或本地股票，美国投资者主要持有美国股票（美国公司的股票或在美国上市的股票），日本投资者主要持有日本股票（日本公司的股票或在日本上市的股票）。投资行为研究表明，“熟悉偏好”会导致投资组合“本土化情结”，亦影响发行人的融资决定。Sarkissian和Schill（2003）研究海外上市市场选择的倾向，发现地理、经济、文化和行业的“相似性”或“熟悉性”在海外上市地的选择中起到十分重要的作用。他们分别从地理位置、经济、文化和产业等4个方面进行分析：位置的相近，主要是指地理位置的相近；经济的相似，投资者倾向于投资经济相似的公司股票，投资者在消费产品的同时熟悉了公司，产品是公司相关信息的载体，如相对日本电信，投资者更可能投资索尼公司（SONY）；文化的相似，包括历史、文化、语言等，有相同的语言或历史渊源（如殖民地等）的国家间信息交流更多、更容易；行业的近似性：行业基础的相似会提高投资者对公司熟悉程度。在此基础上，他们进行了两个假设检验：“本土化情结”解决假设，即海外上市克服了“熟悉偏好”，公司倾向于到多样化收益高和熟悉障碍大的市场上市；“本土化情结”反映假设，即海外上市反映了投资者“熟悉偏好”的制约，公司应到多样化收益少，熟悉障碍低的市场上市，即大量公司应在临近国家、有广泛经济联系、文化关系、相似产业背景以及能提供有限多样化利益的国家上市。实证结果证明：海外上市并没提高投资者对不熟悉股票的兴趣，海外上市并不是克服而是反映了投资者的“熟悉偏好”。还有许多研究是从某一方面的相似性或熟悉性进行研究的。

（四）信息环境与企业价值（InformationEnvironmentandFirmValue）

ChritianLeuz（2004）的研究打开了海外上市研究的新局面。尽管早期有各种不同的假说，也有实证研究表明海外上市确实给企业创造了价值。但是海外上市如何增加企业价值一直缺少实证的数据。ChritianLeuz（2004）从现金流量效应和资金成本效应两个方面，首次实证证明了海外上市如何增加企业价值。而且，他们采用的是Ohlson等人的预期资金成本，这使得资金成本的计算更加科学和真实（资金成本的计算目前有两种主要的方法，一种是采用事后的股利增长模型，一种是采取事前的Ohlson等人的预测模型。事后的股利模型包括了市场预期的变化，事前的预期模型则主要建立在未来分析师的预期基础上）。最后，他们的研究是大样本的跨国研究，这就突破了数据样本小的限制。

Lang、lins和Miller（2004）进一步研究了海外上市通过什么途径降低资金成本。他们从信息环境改变的角度研究海外上市对公司价值的影响。他们认为投资者的风险认识和评估能力决定公司价值，主要以分析师的预测作为信息环境的变量，从跟踪的分析师数量和分析师预测的准确度进行分析，认为海外上市增加了市场信息获取量，减少了分析师跟踪成本，导致更多分析师的关注，并提高了他们预测的准确度，这样有利于拓宽潜在的投资者基础，并减少了不确定性，从而降低了资金成本。他们的实证研究发现，非美国股票一旦在美上市，不仅伴随着分析师的增加，而且他们预测的准确度提高，从而公司有更高的估值。以28个国家4859个公司中235个在美上市公司为样本进行考察，在美国上市的公司其分析师多了2.64个（中位数为4个），其预测准确度提高1.36%，公司价值（Tobin’sQ值）亦更高（Doidge的“海外上市溢价”效应）。而对少数股东权益保护较弱国家的公司或家族企业或管理层控股的公司，这种效用更明显。这说明信息中介为少数股东权益保护极少的公司提供了最大价值。因此，公司信息环境在资本成本决定中起着重要的作用。

二、国内相关文献综述

（一）从市场分割角度进行研究

刘昕（2003）以市场分割理论为基础，以A股及H股折价现象为切入点，研究股票市场分割及其消除的问题，揭示了投资限制、资本控制、投资者差异、交易制度、交易成本、信息流障碍等是促成市场分割的主要原因，这些因素影响上市公司股价、回报和风险，并进一步分析了这些因素造成双重上市A，H股价格差异的贡献程度和消除市场分割的办法。田素华（2002）主要分析了境内外交叉上市的28家H股与A股IPO价格差异及其形成的主要原因，认为市场环境、投资者理念、发行方式等是造成差异的根本原因。

（二）从公司治理角度进行研究

王立彦（2002）研究了19家同时在A股市场和H股市场上市的公司从1993年到1999年5年里，根据两个不同会计准则编制的两套报表的披露差异，结合“市场回报率-会计收益相关模型”和“市价与账面价值比分析模型”对报表中的一些关键数据进行了回归分析。结果表明，两套报表之间的会计收益数据调整值和股东权益数据调整值对股票市场年度平均回报率和市价与账面价值比有显著的影响，即这些调整能够增加会计衡量与市场回报率之间的相关性，这两套财务报表的会计数据之间的确存在价值相关关系，从而验证了海外资本市场要求中国国内公司在其市场上上市必须披露两套报表政策的合理性。作者还分析了导致报表数据差异的会计准则差异和公司治理结构差异。

卢文莹（2003）分析海外上市如何改善上市公司治理和投资者保护。从法律监管、会计水平、上市后股票的流动性、价格发现和不同会计准则下信息披露水平等方面进行相关分析发现：第一，在海外上市后，企业可以受到更加透明的监管，中小投资者的保护得以加强，公司治理结构更趋完善。第二，海外上市具有价格发现功能。中国国内的上市公司具有在不发达的资本市场条件下所形成的特殊股权结构，因而通过海外上市可增加股票的交易量和流动性并有利于价格发现。第三，实证表明，国际财务报告准则比中国会计准则所提供的会计盈余数据对投资者更具决策有用性。海外上市公司通过改组上市，不仅吸引了大量的外资，而且改善了本国的信息披露、投资者保护和会计水平，最终提高了公司的收益水平，改善了市场表现，促进了中国经济的快速持续增长。

范钛（2005）研究了中国企业ADR海外上市前后绩效与风险的变化。他利用GARCH（1，1）模型和事件研究方法，对1991-2004年在美国ADRs跨市场上市A股公司的风险、收益、波动性特征进行实证检验。研究发现ADRs上市并没有起到提升中国企业的市场价值、增加股票流动性的预期作用。他们将这一特殊现象归结于中国企业ADRs发行方式和A股市场与国际资本市场高程度分割两大因素的共同作用。

以上这些研究都是着重海外上市某一方面的问题研究，如对海外上市中折价现象（H股股价相对于A股股价的差额）、国内与国际财务报表信息差异以及公司治理相关性问题的研究，而且集中在同时发行A股与H股公司为样本进行研究。

三、文献评述与未来研究方向

通过对国外相关研究的分析，我们可以看出西方的市场分割理论和理论都不完全适合我国的国情。中国目前的资本市场尚没有完全对外开放，所以国外的市场分割理论并不完全适用。此外，许多国有企业到海外上市是政府推动的，因此理论也不完全适用。要理解我国企业海外上市的动机及其影响，我们必须建立适合中国国情的理论框架，在适用于成熟资本市场的基本理论基础上考虑中国制度环境下的一些特殊因素。

国内尽管已经有一些关于企业海外上市的研究，但是系统严格的实证研究较少，而且已有的研究都偏重海外上市的某一方面的问题，如市场分割现象、国内与国际财务报表信息差异以及公司治理的相关性等。而且，已有的文献往往缺乏符合我国国情的理论支持。对于海外上市通过何种途径使企业有更好的估值，国内的研究更少。因此，以海外上市的捆绑理论为主要框架，未来的研究方向可以关注以下几个方面：

（一）研究企业海外上市的动机

在理论上，企业海外上市的动机主要有融资、改善公司治理、提高企业知名度等。在实证研究上，可以从企业声誉、公司治理、融资、产品外销比例等因素分析海外上市动机，并深入分析不同的企业海外上市动机有何不同。国有企业是否还由于受到政府干预的影响而使得其海外上市动机与非国有企业不同。

（二）研究企业海外上市的市场反应

在研究方法上，国内已有的研究往往使用年度数据的横截面分析法，但这并不能观察海外上市对企业价值的影响。因此，在实证方面可以考虑采用“事件研究方法”研究海外上市的市场反应。事件研究法是现代金融学的经典研究方法，它用CAPM模型计算超额收益，研究贷款公告的市场反应，而且也便于实证结果的国际比较。我们同时也会使用横截面分析法作为补充，以达到更全面的分析研究结果。

（三）研究市场反应的影响因素

在海外上市的市场反应中，中国企业还有一个特殊的现象，就是有的企业先到海外上市，后回到A股上市，市场对其如何反应，这是一个具有重要意义的研究领域，研究结果也对A股市场的建设有着重要的意义。可以进一步研究市场反应的影响因素，包括公司治理、圈钱、市盈率差异等。

（四）企业海外上市的长期绩效

在海外上市的公司中，还可以深入比较其配对样本，上市前后的绩效改善。企业绩效这里可以采用财务利润指标，以深入揭示海外上市后绩效的改善。

（五）海外上市对预期资金成本的影响

传统上已有一些文献研究了海外上市和投资者保户对事后资金成本的影响。对海外上市与预期资金成本影响的研究较少。而且，计算预期资金成本在当前至少有四种方法，因此将来一方面要扩大样本的区间年限，另一方面还要采用不同的研究方法来研究，以深入揭示预期资金成本及其影响因素。

（六）从信息环境和盈利质量角度揭示溢价动因