投资连结保险的收益(6篇)
投资连结保险的收益篇1
投资已成为当前最为热门的话题之一。尤其在通胀的环境下，迫使人们不得不考虑给钱财上把保险的“锁”，而带有投资功能的保险――分红险、万能险和投连险成为不少人的选择。那这3个险种之间有什么区别呢？
风险较低的分红险
风险较低的分红险
分红险包括定期两全型分红险和终身型分红保险。目前在各家保险公司热卖的主要是定期两全型分红险。
分红险包括定期两全型分红险和终身型分红保险。目前在各家保险公司热卖的主要是定期两全型分红险。
分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。由于保险公司在厘定费率时要考虑3个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给投保人，这就是红利的来源。
分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。由于保险公司在厘定费率时要考虑3个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给投保人，这就是红利的来源。
传统型的分红险从细分的角度来看种类很多。有的险种保障功能较强，具有定期寿险加储蓄分红的特点。普通百姓在购买分红险时应把保障放在第一位，然后再考虑收益状况。应先设定合理的保度，如果是工薪阶层，所设的保额应该等于“年支出×工作时间”，并且“工作时间”设的年限应短一点，一般在5-10年。还要了解各家公司投资实力，如果一个寿险公司有良好的投资团队和渠道，投保人的收益也会较高。看待分红险的红利一定要有长远眼光，不可与其他短期性的投资收益做简单比较。因为保单的红利计算并非以投保人交付的保险费为基础，而是以保单所具有的价值，以及被保险人的年龄、保额、时间长短等因素有关。在保单生效的头几年，由于经营成本（包括管理费用、保费等）较高，使得保单所具有的价值低于所交保费，但随着时间的推移，保单所具有的价值将远远超过所交保费，交费期满后，保单价值仍然不断积累直到合同终止。
传统型的分红险从细分的角度来看种类很多。有的险种保障功能较强，具有定期寿险加储蓄分红的特点。普通百姓在购买分红险时应把保障放在第一位，然后再考虑收益状况。应先设定合理的保度，如果是工薪阶层，所设的保额应该等于“年支出×工作时间”，并且“工作时间”设的年限应短一点，一般在5-10年。还要了解各家公司投资实力，如果一个寿险公司有良好的投资团队和渠道，投保人的收益也会较高。看待分红险的红利一定要有长远眼光，不可与其他短期性的投资收益做简单比较。因为保单的红利计算并非以投保人交付的保险费为基础，而是以保单所具有的价值，以及被保险人的年龄、保额、时间长短等因素有关。在保单生效的头几年，由于经营成本（包括管理费用、保费等）较高，使得保单所具有的价值低于所交保费，但随着时间的推移，保单所具有的价值将远远超过所交保费，交费期满后，保单价值仍然不断积累直到合同终止。
存取自由的万能险
存取自由的万能险
万能险之所以称为万能，是因为在投保后可以根据不同阶段的保障需求和财力状况，进行保额、保费、交费期等的适当调整。万能险于1979年发源于美国，至今已经占据美国个人寿险市场的40%以上。20世纪80年代中期开始，万能险在欧洲各国和日本也呈现出强大的市场生命力。
万能险之所以称为万能，是因为在投保后可以根据不同阶段的保障需求和财力状况，进行保额、保费、交费期等的适当调整。万能险于1979年发源于美国，至今已经占据美国个人寿险市场的40%以上。20世纪80年代中期开始，万能险在欧洲各国和日本也呈现出强大的市场生命力。
万能险通常设有两个账户：一个是投资账户，一个是风险保障账户。当投保人的第一笔奖金支付给保险公司后，其中一部分将进入投资账户由保险公司的投资专家进行投资，另外一部分则被作为风险保额的费用成本由保险公司拿走。就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要投资账户里的现金足够支付以后各期风险保额的保险费用就可以了。另外，万能保险投资账户的现金计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。携“保底收益+保险收障”的概念，万能险在2007年风生水起，一跃成为国内保险市场的新宠。冲着“收益率高于储蓄利率”的诱惑，很多人毫不犹豫地购买了万能险。
万能险通常设有两个账户：一个是投资账户，一个是风险保障账户。当投保人的第一笔奖金支付给保险公司后，其中一部分将进入投资账户由保险公司的投资专家进行投资，另外一部分则被作为风险保额的费用成本由保险公司拿走。就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要投资账户里的现金足够支付以后各期风险保额的保险费用就可以了。另外，万能保险投资账户的现金计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。携“保底收益+保险收障”的概念，万能险在2007年风生水起，一跃成为国内保险市场的新宠。冲着“收益率高于储蓄利率”的诱惑，很多人毫不犹豫地购买了万能险。
一般来说，万能险产品都有保障收益。万能险因为有保底收益，其投资风险相对投连险较低。如果再加上复利计息和免征利息税，收益率将会更高。万能险也有3大不足。一是通常前5-10年都会收取管理费和手续费。这些费用，包括支付人的佣金和保险公司的运营成本、投资者风险保额对应的风险保费等。只有扣除这些费用后，剩下的保费才能进入投保人的“个人投资账户”。
一般来说，万能险产品都有保障收益。万能险因为有保底收益，其投资风险相对投连险较低。如果再加上复利计息和免征利息税，收益率将会更高。万能险也有3大不足。一是通常前5-10年都会收取管理费和手续费。这些费用，包括支付人的佣金和保险公司的运营成本、投资者风险保额对应的风险保费等。只有扣除这些费用后，剩下的保费才能进入投保人的“个人投资账户”。
二是提钱要付手续费。与一般保险产品相比，流动性强、可变现是万能险被屡屡强调的一大优势，但变现是需要支付手续费的。通常，保险公司都会允许万能险投保人从投资账户里支取现金，但必须保留约定的最低金额。投保人可以按照一定的程序，从个人投资账户中提取部分资金，而并不影响账户剩余部分资金的实际收益。但是从投资账户支出现金时，投保人通常也要向保险公司支付一定的手续费。据了解，不同的保险公司有不同的收费政策和标准。
二是提钱要付手续费。与一般保险产品相比，流动性强、可变现是万能险被屡屡强调的一大优势，但变现是需要支付手续费的。通常，保险公司都会允许万能险投保人从投资账户里支取现金，但必须保留约定的最低金额。投保人可以按照一定的程序，从个人投资账户中提取部分资金，而并不影响账户剩余部分资金的实际收益。但是从投资账户支出现金时，投保人通常也要向保险公司支付一定的手续费。据了解，不同的保险公司有不同的收费政策和标准。
三是不适合40岁以上的人投资。由于万能险前期交纳的费用比重比较大，甚至是趸交，因此适合有大量闲钱又对风险略有偏好的人。万能险只有长期投资才能见效益，同时由于年龄的增长，风险保障成本呈现出加速递增的状况。所以，50岁以上的人士尽量不要购买万能险，甚至也不鼓励40岁以上的人购买万能险。例如，投保人每年要交保费1万元，保额为20万元。在33岁时，要从所交的1万元保费中扣除风险保险费252元，在58岁时，要扣2494元，在75岁时，要扣12110元。
三是不适合40岁以上的人投资。由于万能险前期交纳的费用比重比较大，甚至是趸交，因此适合有大量闲钱又对风险略有偏好的人。万能险只有长期投资才能见效益，同时由于年龄的增长，风险保障成本呈现出加速递增的状况。所以，50岁以上的人士尽量不要购买万能险，甚至也不鼓励40岁以上的人购买万能险。例如，投保人每年要交保费1万元，保额为20万元。在33岁时，要从所交的1万元保费中扣除风险保险费252元，在58岁时，要扣2494元，在75岁时，要扣12110元。
高风险高收益的投连险
高风险高收益的投连险
投连险全称投资连结保险，也称单位连结或证券连结、变额寿险。它是包含保险保障功能，并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投连险除了同传统寿险一样给予投保人生命保障外，还可以让投保人直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来，充分利用专家理财的优势，投保人在获得高收益的同时也承担投资损失的风险。因此投连险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。
投连险全称投资连结保险，也称单位连结或证券连结、变额寿险。它是包含保险保障功能，并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投连险除了同传统寿险一样给予投保人生命保障外，还可以让投保人直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来，充分利用专家理财的优势，投保人在获得高收益的同时也承担投资损失的风险。因此投连险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。
投连险产品自2000年下半年推出，一度以净值增长超过同期上证指数、上证基金指数，实现净值的高速增长而成为市场上一道亮丽的风景线。它的优越性主要体现在：（1）由保险公司依据资金实力和专业投资人才进行投资，会比投保人个人投资来得更为健康。所交保费的投资利润扣除一定费用后完全归自己所有，如果保险公司经营好，投保人将获得比普通的寿险多得多的收益。（2）公司经营风险的释放，本身就是对投保人保障程度的提高。但它也存在劣势，主要体现在：一是比较普通寿险，利息不固定，有可能没有任何收益。二是保险公司有可能会克扣利息，兑付的利息不是应该得到的收益。因为投保人无法准确了解保险公司的经营状况。三是本金在一定期限不能退保，给中低收入的家庭带来不便。
投资连结保险的收益篇2
对中国保险业来说，2011年是个“差年”。银保新政的推出几乎给整个保险行业以重创，资本市场的持续低迷也影响了整个行业的投资收益。
在“偏理财”险种中，万能险、投连险及分红险是三大主力。受新会计准则影响，去年投连险、万能险市场继续萎缩，分红险也遭遇了意外“退保潮”。
如今最差的年份已经过去，迎来崭新的一年。对投资者来说，抗通胀仍是新年理财的首要问题。《金融理财》建议，在2012年，应在保障资金安全性的基础上关注资金的收益性，兼具保障功能和稳健收益的分红险仍是不错的选择。
分红险：遭退仍受捧
在资本市场低迷、保险公司投资收益不佳的情况下，分红险也遭遇了意外“退保潮”。数据显示，2011年第三季度退保率由二季度的6.85%上升至10.1%，三险企退保金同比猛增五成。
最近国内各寿险公司又纷纷推出新产品，备战2012年开门红。记者发现，这些产品大多以分红险为主，如中国人寿“福禄鑫尊”分红型两全保险、天安人寿福禄相伴两全保险（分红型）、海康人寿“超满意”两全保险（D款）（分红型）等。
理财专家认为，各大保险公司发力分红险，一方面是受结构调整政策导向和新会计准则统计口径变化影响，在保费确认上，投连险、万能险均十分严格，其投资部分不再计入保费收入。另一方面是因传统寿险产品受制于2.5%的预定利率上限，市场竞争力下降。再者，股市低迷和通胀预期也突出了投连险和万能险的风险。而分红险具有“保障＋理财”的双重功能，不仅投资者受益，也使保险公司具有大量现金流，自然“吃香”。
除了固定收益外，保险公司的分红产品还有分红收益。由于分红险的主要投资渠道是银行大额协议存款、国债等，其中投资于前者的比例占投资总体60%还多，其次才是国债、股权类产品和不动产类。因此，央行加息后，协议存款和新发债券的利率随之上浮，使分红险的红利随息而动，分红收益也将更丰厚。
投连险：或可咸鱼翻身
作为投资性险种，投连险与资本市场关联度较高，而去年A股一路走低，尤其是进入12月后，大盘指数跌穿前期2307点的政策底后继续下探，使得投连险难有翻身的机会。
据不完全统计，受资本市场整体疲软因素的影响，截至12月初，除货币型账户外，市场上192只投连险账户中，146只处于亏损状态，亏损账户占全部投连险账户的76%，整体平均收益为-1.42%。
股市的低迷导致投连险收益不佳，此前一个月，投连险账户随A股下跌创今年最大单月跌幅，平均收益-4.93%。综合看，2011年投连险的平均收益不容乐观。
投连险可谓保险业中反映资本市场情况的晴雨表。如今，在政策新规、市场环境的影响下，目前各公司都在致力于市场结构调整，并主推保障型、长期储蓄型等产品，而投连险则看似大势已去。
针对2012年投连险的投资策略，专业人士表示，固定收益方面，维持目前仓位和久期，适度进行仓位结构调整，减持部分中低资质的信用产品，同时关注资质可控、收益较好的短期信用品种，以及市场波动可能带来的套利机会。权益方面，在市场下跌过程中，择机增持部分凸显投资价值且有较好成长性的品种，重点关注金融类等低估值板块。
万能险：有望重返市场
2011年以来，万能险结算利率一直在低位徘徊。近期太保和泰康人寿再度下调万能险结算利率，而平安人寿的万能险结算利率也从之前6%的高点，降至目前的3.875%。
记者统计发现，12月份下调万能险结算利率主要是合众人寿、天安人寿等险企，而此次保持在5.0%以上结算利率的险企有：太平洋人寿、生命人寿、昆仑健康保险、国华人寿、英大人寿、海康人寿、中航三星人寿等。
投资连结保险的收益篇3
投?Y连结险在中国发展过程之所以起伏曲折，主要是中国部分保险公司营销人员的误导行为，保险公司的管理不善、人才缺乏，资本市场不成熟等问题所引起的。因此，借鉴国外发达国家及地区的经验，同时结合中国实际，使投资连结险在波动的市场中发展更趋稳定和增强保险经营的可持续性，对中国现阶段寿险公司防范投资连结险的经营风险及使其稳定健康发展具有较强的现实意义。
二、我国投资连结保险的发展现状
（一）我国投资连结保险经历的三个阶段
1.初露锋芒（1999-2002年）
自1999年首款投资连结型产品推出以后，借助资本市场的上涨，其全新的投资理念，受到市场的追捧，并迅速得到市场认可。截至2000年年底，国内9家公司推出了18种投资理财产品，销售区域也由最初试点的上海陆续推广到全国60多个城市。2001年，股市达到阶段性高点，投连险也达到销售高峰。根据中国保监会的统计，2001年投连险保费收入高达106.62亿元，同比增长542.26%。
2.遭受重创（2002-2005年）
2001年下半年，我国股票市场遭遇熊市，殃及保险利益与资本市场直接挂钩的投连险。保单持有人发现，保险公司最初承诺的投资收益没有兑现，保单价值严重缩水，投诉、退保等纠纷开始出现，2002-2005年，投连险业务市场份额逐年下滑，我国投连险业务出现危机。
3.逐步成熟（2006-至今）
走过了最初的火爆兴趣，经历了漫长的停滞萎缩，2006年以后，我国投连险市场逐步走上了稳定的发展。2009年1月14日，保监会《关于保险业实施〈企业会计准则解释第2号〉有关事项的通知》，投连险收入不再计入保费收入，这对于前期投连险产品占比较大的保险公司来说是一个不小的负面冲击，但是通知的出台也助推了投连险业务在保险公司中独立性的增强，投连险的理财功能得到了强化。
（二）我国投连险产品的数据情况
2014年，人身保险市场发展势头强劲，人身保险公司全年实现保费收入12687.3亿元，同比增长18.2%，增速较2013年提高10.3个百分点。截至2014年末，人身保险公司新单保费收入6568.6亿元，同比增长31.5%，占人身保险公司总保费的51.8%。
三、我国投连险存在的问题
（一）消费者认识及现实需求水平的制约
任何产品只有在其基本功能充分发挥作用的前提下，其他派生功能才能逐渐开发出来。由于我国保险市场发展在整体上相对落后，特别是寿险业发育的时间不长，因此，寿险产品本身所具有的保障能力还没有为广大消费者所认可。同时消费者购买投资连结保险是要具备一定的风险承受能力的。
（二）受法律和监管方面的制约
我国保险监管晚于保险业的形成，并且目前的保险监管仍侧重于条款费率的市场规范一方面，监管方式滞后和机构人员限制导致整个监管处于被动状态。投资连结保险要求监管工作应该具备科学性、前瞻性、系统性，重心位于保险业的稳定、偿还能力确保、资产负债质量以及保险资金运作的风险监管方面。
（三）投资收益水平受制于狭窄的投资渠道
消费者在选择金融产品时，自然会比较不同金融产品的投资收益、投资风险和功能，寿险公司提供的金融产品必须与其他金融产品有竞争优势才能得到市场的认可。投资连结保险的出现，实际上是寿险公司与其他金融机构围绕投资收益率方面的竞争。没有投资渠道的多元化，投资连结保险是没有长久生命力的。投资渠道狭窄势必使投资连结保险产品的投资收益很难达到客户的期望。
（四）资本市场发育程度不够
投资连结保险产品对资本市场的依赖性很强，必须有比较成熟的资本市场和良好的投资渠道做后盾，否则很难保证客户的收益。如果将投资连结保险作为主要业务，将投保人的资金投入到不是特别规范的金融市场，一旦资金运作失误，由于没有保底利率，将可能引发投保人大规模的退保，而投资者没有信心，将没有足够的买盘来接受投资连结保险的大量资金，这将加剧投保人资产的贬值，投资连结保险对金融市场有“协同效应”和“拥挤效应”，加剧了金融市场的动荡。
四、我国投资连结保险的对策
（一）投连险保单设计逐步与国际接轨
伴随着我国居民收入的逐步增长与理财意识的增强兼具投资与保障功能的投连险不会在我国衰落，而会以全新的形式开始新的征程。我国的投连险产品还需要在保单设计上学习欧美国家的经验，在投资部分给投保人更多的选择权，而在保障部分设计的更加合理。
（二）下调管理费用
下调保险产品的管理费用和退保时发生的退保费用可以提高投保人的投资收益，保险公司甚至可以做出若干年后返还一定管理费用到投保人的投资账户的承诺。同时管理费用的收取比例和最终去向也应该向消费者说明清楚，这样可以提高消费者对保险公司的信任度，吸引更多的消费者通过购买保险产品实现对人生的保障要求和理财计划。
投资连结保险的收益篇4
2009年，A股市场上逾千只股票翻倍，股票型基金也打出漂亮的翻身仗。投资者放在投资连结保险（以下简称投连险）这个篮子中的鸡蛋是否变成了“金蛋”呢？
作为与资本市场的波动相关性最高的投连险，股票型账户最能反映各家保险公司的资产管理能力和投资水平。
根据长期跟踪投连险收益走势的国金证券的最新统计，27家拥有投连险业务的保险公司的38个股票型账户2009年的平均收益率为55.82%。
而同为股票型投连险账户，不同公司所管理的账户业绩表现差距悬殊：排名最前和最后的收益水平相差超过了100%。
仅看2009年收益水平，泰康人寿旗下的进取型账户收益率最高，达到136.63%；合众人寿旗下的进取型投资账户最差，以25.66%的收益率垫底。
泰康进取领衔“五虎将”
结合国金证券数据，《投资者报》数据研究部统计结果显示，在38个股票型账户中，2009年收益率居于前5位的账户分别为：泰康人寿进取型账户、光大永明指数型账户、招商信诺成长型账户、太平洋安泰人寿指数成长型账户和中英人寿指数型账户，其2009年的收益率均超过70%。
在“五虎将”中，又以按照非自然月度披露净值的泰康人寿进取型投连险账户表现最为突出，其2009年以136.63%的收益率稳居38个股票型账户榜首，同时也成为150个投连险账户中的冠军。
据该账户此前净值公告，2008年最后一次（2008年12月25日）公布的净值为4.5263元；到2009年12月31日，其净值已经随着股指的上扬大幅上升至10.7105元。此区间内累计涨幅达136.63%，大幅跑赢同期沪深300指数。
与此同时，数据显示，在2009年各月，该产品无论涨跌均跑赢市场。即使2009年三季度市场大跌，该账户亦有20.44%的涨幅。
上述5个涨幅居前的股票型产品中，有三款为指数型账户。国金证券认为，2009年因上述产品仓位水平在同类产品中相对较高，故在股市上升期位居收益榜前列。
以按自然月公布净值的36个股票型账户中年收益率最高的光大永明指数型投连险账户为例。
在2009年股市大涨的一年中，该账户的投资单位净值从2008年12月31日的0.7356元增长到1.3226元，期间涨幅高达79.80%，居于所有按自然月公布净值的36个股票型账户之首。
据2009年中报，截至2009年6月30日，该指数型账户中交易性金融资产约为0.98亿元，占比总资产90%。显然，在2009年震荡上扬中，高仓位保证了高收益。
该账户设立于2006年12月6日，早在2007年牛市中，其指数型的定位就曾给其带来了年度89.93%的高收益率。成败萧何，在2008年单边下跌的市场中，其高仓位也令其年度净值大跌61.27%。
此外，恒安标准人寿进取型账户、长生人寿卓越成长型、瑞泰人寿财智成长型、招商信诺先锋A/B型等产品表现也居于上游，这几款产品2009年的年度收益均超过60%，在行业中居于领先地位。国金证券统计认为，这些产品主要是通过在2009年三季度大调整中跌幅较小、平时收益稳定取胜。
同为股票型账户，信诚人寿平衡型、中英人寿平衡型（金彩连连投资连结保险、金芒果投资连结保险(银行）)和平衡配置型（金彩连连投资连结保险B款、金芒果投资连结保险B款（银行））、太平人寿蓝筹成长型、合众人寿进取型等5个股票型账户，其2009年的投资收益率却在榜单中“不幸”垫底：收益率均在20%-40%左右。表现最差的合众人寿进取型投资账户，投资收益率只有25.66%。
三巨头表现差强人意
过去两年来投连险军团迅速扩容，推出投连险的保险公司从2006年的6家增长到现在的27家，各类投连险账户也由16个发展到现在的156个。
各家公司投资管理能力和业绩表现参差。特别是已经上市的保险业三大巨头――中国平安、中国人寿和太平洋旗下的投连险产品2009年的业绩表现差强人意。
据国金证券数据，在上述三大保险巨头旗下，共有5个股票型投连险账户：国寿进取股票账户、中国平安精选权益账户和基金投资账户、太平洋安泰人寿指数成长型账户和主动积极型账户。
上述除太平洋控股的太平洋安泰人寿旗下的指数成长型账户达到77.01%的年度收益率外，旗下的另4个股票型账户收益率均低于55.82%，亦低于38个股票型账户2009年的平均收益率。
其中，中国人寿进取股票型账户2009年收益率为44.25%、中国平安精选权益账户和基金投资账户收益率分别为52.24%和43.59%、太平洋控股的太平洋安泰人寿主动积极型账户收益率为50.89%。
如果将上述三大巨头旗下股票型账户收益率做算数平均，则在三大巨头中，太平洋2009年的收益率居首，中国平安次之，中国人寿最差。
三款产品“稳收之王”
哪些保险公司的产品最值得长期投资呢？
2008年和2009年的市场环境截然不同，这提供了用这个时间窗来观察其稳定性的契机。就此，《投资者报》以长期业绩为轴心角度，考察了38个股票型账户中已经运作两年以上的28只产品。
28只股票型账户2008~2009年两年期的累计收益平均数为-12.17%。其中泰康人寿进取型表现最为耀眼：两年期收益率为80.61%。
该账户自2003年1月30日成立至2009年12月31日，其账户净值已由成立时的每单位1.0000元，增长至10.7105元。
此前，在大致相同的时间段内，王亚伟掌管的基金净值翻10倍之事，曾广为人们关注。悄然的泰康人寿，甚至超越了这一成绩。
投资连结保险的收益篇5
一、背景分析
从国内市场情况看，自1999年10月平安率先开办“世纪理财投资连结保险”起，投连险就一直是保险市场中被关注的热点。虽然投连产品发展时间较短，特别在产品宣传和客户培养方面还有待进一步提高，但是经过近十年来的不断发展壮大，无论在数量还是保费收入方面，都取得了长足的进步。
鉴于前两年中国良好的资本市场环境，投连产品在中国发展的速度非常迅速。推出投连产品的保险公司业也由2006年的6家增长到现在的20多家。据有关数据显示，从2007年初截止到10月投连产品保费收入300亿元，同比增长500%，占寿险保费收入的7.4%，在个别外资保险公司占比甚至达到80%以上。
长期以来，国内最大的寿险公司——中国人寿股份有限公司一直坚守传统险和分红险，万能险和投连险一直是其“小心翼翼”的领域，但是在前两年付出了保费收入和市场份额双降的代价后，尤其在2007年下半年的高速增长态势面前，中国人寿面临巨大的市场压力。先是从去年开始，中国人寿在部分试点城市销售万能险，今年3月底，中国人寿总裁万峰表示将顺应市场环境采取积极的进取策略。而其国泰裕丰投连险的推出便是举措之一，中国人寿于2008年4月22日，在银行保险渠道推出“国寿裕丰投资连结保险”，这是中国人寿的首个投连险产品。
二、目前投连险市场状况
1、账户设置情况及投资策略。
大部分保险公司会根据投资账户的特性而设立三到四个不同类型的投连投资账户。为了能够更加详细和客观地研究对比不同类型账户的投资表现，把投连投资账户分为五类，并给予五类账户的详细定义，而投资策略是和投连险产品的账户设置情况密切相关的，不同类型的投连险账户对应不同的资产配置比例和投资范围：
偏股型账户：70%以上的资金投资于证券市场，是所有投连账户中最为激进的投资账户。
混合偏股型账户：50%-70%的资金投资于证券市场，其他投资于债券市场，因投资于股票市场的比例有所缩小，因此所承担的风险也相对较小。
混合偏债型账产：30%-50%的资金投资于证券市场，其他投资于债券市场，因主要投资于风险较低的债券市场，较小部分资产投资于股票市场，因此所承担的风险进一步缩小。
偏债型账户：70%以上的资金投资于债券市场，其他投资于证券市场或货币市场，因仅有较小比例的资产投资于股票市场，因此进一步保障了投资者的收益。
货币型账户：90%以上投资于货币市场，主要是投资于低风险、低回报的货币类资产，这样保证了投资者的最低收益率。
由于我国资本市场自2005年以来出现了多年来难得一见的牛市，大量资金流向股票和基金，证券交易指数持续上升，资本市场迅速升温。因此，这段时间投连产品在中国发展的速度非常迅速。推出投连产品的保险公司业也由2006年的6家增长到现在的20多家。
除去财险、以及寿险团险产品以外，共统计可公开查询资料的寿险投连险产品账户52个，从图1可以看出，其中大部分投连险投资账户的设置都在4个或者5个，较符合前文五类投资账户的科学分类，也易于体现不同投资账户之间的不同资产配置策略以及收益表现，也体现了投连险的最主要特色之一，即投资者根据对不同风险的承受能力和对市场动态的判断，灵活地调整资金在不同类型账户之间的配置，从而有效地实现战术性资产配置调整。如果投连险产品的账户设置主要以偏股型投资账户为主，或者投资于资本市场的单一账户设置，过于迎合投资者谋求短期较大投资收益的心理，这必定存在较大风险，且使投连险的最与众不同的特色未能充分体现。
2、中外资保险产品对比。
由于投连险在国外发展时间较长，产品模式已经发展较为成熟，因而许多外资保险公司在进入中国市场后，纷纷推出具有自己特色的投连险产品，比如2004年1月由瑞典斯堪的亚公共保险有限公司与北京国有资产经营有限责任公司共同组建的瑞泰人寿保险有限公司，不仅推出的所有产品都是投资型保险产品，而且在国内率先采用“基金的基金(FondofFunds)”作为公司投资连接保险的投资管理模式。而2006年12月，瑞泰人寿保费收入就突破了5亿元人民币大关，其未来发展前景也更被看好。
在中资保险公司当中，今年4月下旬，长期坚守传统险和分红险的中国人寿也推出了第一款投连险产品——国泰裕丰投连险，由此可以看出，投连险产品的未来是很值得期待的，而它所需要的仅仅是资本市场的推波助澜以及投资者对其的正确定位。
目前，根据保监会2007年1-12月人寿保险公司原保费收入情况表统计，除去存续、养老、健康保险公司以外，中国寿险市场上共有45家寿险公司，其中27家寿险公司开发了投连险产品共计105款，18家无投连险产品；而其中中资寿险公司21家，只有8家寿险公司开发了投连险产品共计17款，13家无投连险产品；外资寿险公司24家，就有19家公司有投连险产品85款以供不同投资需求的客户选择，仅有5家外资公司在中国地区无投连险产品。
外资保险公司中开发投连险产品的比例为79%，而中资保险公司中开发投连险产品的公司仅占38%，面对如此之大的差异，我们不得不对中国投连险市场，以及投连险未来的发展前景进行一番深入的思考。
3、销售渠道。
受传统保险模式的影响，投连险产品大部分是由各保险通过自有渠道进行销售。但是从去年下半年开始，投连险的强势热销直接推动了银保转型——从储蓄替代品转向投资产品，逐步呈现出专业化趋势。
外资保险公司率先吹响投连险号角，吸引中资保险公司跟进，从而改变了以往中资保险银保产品创新领头羊的地位。投连险在渠道、缴费额、投资收益等都提出了较高的要求。瑞泰人寿2005年初推投连险时，就选择银行、证券公司以及部分机构销售，放弃营销员的个险渠道。后面出现的投连险也都主要依托银行销售，而且，对于销售人员的要求高，需要有专业的理财知识，能够为客户提供合理的理财建议，从这个角度看，投连险是专业化的银保产品。
从投连险的长远发展来看，根据不同银行开发不同产品将成为一种发展趋势，中国人寿和平安保险已占据“先天”优势。自2006年以来，中国人寿和平安保险加快了银行的整合力度，一路攻城略地，平安保险收购福建亚洲银行、深圳商业银行与旗下原有的平安银行整合成新的平安银行：中国人寿则成为广发行的第一大股东、入股安徽商业银行、民生银行等。与银行的“姻亲”关系决定了打造专业化银保产品的可能，大都会保险因与花旗银行同属一个集团，在投连险的初次行动中大获成功。
由此可以看出，银保投连险产品的发展体现了专业化的发展要求，将会更近一步拓宽投连险的未来发展前景。
4、产寿险投连险分析。
目前，财险公司也逐渐进入这一领域，开发将投连险与财产保险相结合的产品，也逐步受到了投资者的接收和认可。非寿险投资型产品开发始于2000年，其在传统财产保险保障的基础上加入了投资功能，因此受到市场欢迎。截至2006年底，有8家保险公司累计开发30多个产品，保费余额329亿元。尽管与寿险投资型产品相比，非寿险投资型产品起步较晚，最初只有华泰保险公司一家开发这类产品，但近一年多来却发展迅速，目前已经有8家财产险公司开始经营投资型险种，如华泰财险公司的华泰稳健、华泰居益产品，人保财险的金牛、金娃投资保障型家财险，平安财险的平安理财宝以及华安财险的金龙收益联动型家庭财产险。
5、收益率排名。
本文统计了目前市场上可公开查询历史价格的105款投连险产品共计160个投资账户，并将其自设立之日起的总收益率进行了排序，其中收益率涨幅前十位产品如下表：
从表1可以看出，在这前十位投连险投资账户中，有5个是中资寿险公司投连险产品，其余5个投连险产品是外资寿险公司的，而涨幅最大的新华人寿创世之约投连险自运营以来，总收益率高达445.45%，同时也是国内保险公司最早开展这项业务的寿险公司。同时，除平安投连险的基金投资账户和瑞泰投连险的平衡型投资账户以外，其余八个产品账户都是属于偏股型账户。
以2000年中国平安推出的投连险为例，2006年以后各账户的累积收益率进入了一个快速增长的上行通道，并且在2007年期间，分别在2月初，6月初和10月份出现了几次比较大的波动，而这几次波动的时间点也同2007年证券市场的几次波动相吻合。这也进一步说明了投连险产品对证券市场的依赖性。
表2列出了在不同时间段平安投连险各账户以及上证指数的收益率情况并同上证指数波动比较大的几个时间段进行比较。从2007年全年的情况看，尽管投连险各账户的收益情况低于上证指数的市场表现，但是在几次比较大的市场波动情况下，特别是2007年5月至6月以及2007年10月至11月这两个时间段，投连产品的下跌幅度都远低于上证指数的下跌幅度，从而说明了投连产品良好的抗风险性和保险资产管理公司良好的风险管理控制能力。
如按照不同账户类型来看，根据世德贝投资咨询有限公司提供的关于投连险产品的分析报告，2007年偏股型投连险产品的收益率都在50%～80%之间，其中招商信诺的“步步为赢”进取型账户(年收益率：78.2%，权益类产品比重：95%～100%)和“吉祥宝”趸缴型积极性账户(年收益率：78.06%，权益类产品比重：95%)在同类型账户中位居前列；混合偏股型账户年收益率在35.27%～94.37%，其中瑞安人寿成长型账尸(权益比例50%～80%)在同类产品中收益最高，高达94.33%。混合偏债型和偏债型账户由于权益类资产配置较少，因此收益相对较低。在这两种账户中，年收益率最高的分别是：瑞泰人寿平衡投资账户(年收益率66.51%)，招商信诺“步步为赢”稳健账户(年收益率24.62%)。尽管投连产品在2007年取得较好的成绩，但大部分投连产品的收益率均低于相对应的比较基准(上证指数+中信全债指数)，不过在上证指数几次大的波动中均体现出良好的抗风险性，从而体现出专业理财机构很强的控制风险能力。
6、推出时间背景。
另外还可以从上表中看到一个特点，就是这部分排名高前的投连险投资账户的设置时间多在2007年10月16日(上证综合指数最高点)以前。而在本文的统计中105个投连险产品的160个账户的设立时间如下图所示：
由上图可以看出，大部分的投连险账户都是在2007年设立，其主要原因有：
一是资本市场的明显好转，吸引了保险资金的进入；
二是广大人民群众收入水平的不断提高，对投资的需求不断增长；
三是保险产品、技术、人才等实力的增强：
四是投连险在我国经历三个发展时期所积累的经验，使得投连险产品在我国得以迅速发展和推出。
以上种种原因造成了中国投连险市场在2007年的井喷现象，这既是时机成熟投连险得以接连推出，同时也要看到投连险的急速发展而可能产生的风险，如：
一是投连险产品对资本市场的极度敏感性，由此引起的业务大幅波动的经营风险。
二是我国证券市场发展迅速，但毕竟发展历史较短，受政策调控影响较大，由此可能引起的宏观经济金融的政策风险。
三是由于平安投连险所引起的退保风波影响仍未消退，而导致这一风波的原因是销售投连险产品过程中，保险公司与基金公司之间、保险公司与营销员之间、营销员与保险客户之间等等的信息是不对称的，因此在这种情况下容易产生道德风险，从而有可能由个例的逆选择发展到普遍的信用危机，引起信用风险，这样势必又会影响保险业的诚信形象，给投连险产品的发展带来障碍。
三、中国投连险市场的前景展望
根据以上分析，可以看到我国投连险目前还存在着以下一些问题：
1、一般来说，投连险保单持有人可以在不同账户之间转换资金，以避免或降低损失。但是由于部分公司投连险产品只有一个投资账户或者投资账户全部与股市相关联，因此其投连险产品各账户之间区别不大，风险趋同，没有达到设置不同账户以规避风险的终极目的，这也使投保人转换账户以避免或降低损失的愿望化为泡影。
2、某些保险公司为了迎合投资者盲目追求短期快速利润的心理，推出的投连险产品账户设置单一，且大多账户倾向于股票市场或者偏股型基金，因而在今年的动荡的股市行情之下，投连险收益表现差强人意，投连险账户在2008年第一季度的收益率基本与其在股票市场内的配置份额成反向关系。因而严重打击了投资者购买或投资投连险的信心，对投连险的未来发展造成了一定影响。
3、某些保险公司与营销员之间、营销员与保险客户之间的信息不对称，造成了销售误导，无意之中夸大了收益，隐瞒了风险，严重挫伤了投资者投资保险理财产品的积极性。短期的求利求快心理必然会给投连险的长期稳定健康发展留下隐患。
4、保险公司之间的投连险产品、或同一公司中不同投连险产品之间同质性较大，差异较小，突显不出各个公司或者不同产品的特点。
然而，我们也要看到，在各种金融理财工具中，投连险产品也具有独特的价值。
一是具有保障功能，以较低的成本获得较高的风险保障；
二是长期的理财规划工具，期限长治二十、三十年乃至终身，依靠保险公司强大的系统支持和专业的精算人员，能够为客户提供长期的理财规划；
三是用确定的支出保证确定的规划，是中长期理财规划的有效工具。
投资连结保险的收益篇6
但是投连险在中国还属于非常新鲜的事物，投连险在1999年中国的第一支投连险问世至今约有十年的历史。直到2004年新的理念FOF（基金中的基金）被植入到投连险中，这种理念伴随着股市再一次的转牛，在保监会控制风险的进一步规定措施之下，得到了充分的发挥，投连险再次进入到各家保险公司以及投资者的视线，冷遇变为了市场上对其的追捧。
投连险vs万能险vs分红险
随着保险在中国的快速发展，不同险种的出现可以说是中国保险发展的趋势，也可以说是保险公司迎合不同客户口味的产物，更可以说是各家保险公司竞争的结果。市场上从原来最基本的传统非分红保险，发展出了分红险，万能险以及投连险。后三者虽然都是在拥有保障的同时，提供给客户一些“收益”。但是其取得收益的方式，风险程度，投资渠道，运作方式是完全不同的。
分红险的收益是公司上一年度可分配利润的70%进行分配，而公司可分配的利润来源于三差（死差，费差，利差）。收益的多少不做保证，很可能为0；万能险的收益来源于公司专门为其设立的投资账户的投资收益，并且保险公司提供不高于2.5％的保证收益，风险完全由保险公司承担，客户承担的相对风险最低。投连险的收益来源于公司设立的不同投资账户中，可能的收益是三者中最高的，但是其风险也是最大的，盈亏由客户自己承担。
投资渠道上，由于万能需要提供保底收益，注定其投资渠道选择更为保守，不会大比例进行风险性的投资。根据保监会的规定，投连险投资股票的比例可以为100％。使其投资的渠道更为广阔。
表1表明了在其他方面，投连险，万能险以及分红险也有很大的区别。
投连险vs基金
单纯的说投连险的收益小于基金，或者风险小于基金显然是不对的。比较还是应在同一类事物间的比较。基金分为不同的类型，虽然目前各家公司的投连险账户设立不一样，但是大体可以把各家公司的投连险账户按照基金方式进行分类：股票型的，混合偏股型，混合偏债型，债券型，以及货币市场型。其中：
股票型：投资股市权益比例80％以上；
混合偏股型：投资股市权益比例在50－80％；
混合偏债型：投资债券权益比例50－80％；
债券型：投资债券权益比例80％以上；
货币市场型：90％以上投资于货币市场。
在2007年具有全年收益数据的股票型以及偏股型投连险帐户中，最高收益超过130％，最低到84％。在所有的股票型以及偏股型基金中，最高收益是226％，最低收益是54％，平均收益则是121％。从收益上比较，只要选对了基金，普遍的收益还是要高于投连险的账户的。
衡量投资也需要同时考量抗跌性。以2008年上半年的数据为基础，投连险的股票型以及偏股型账户最高缩水45％，普遍下跌幅度在23％－32％之间。股票型以及偏股型基金中，最大跌幅为52.72％，普遍下跌的幅度在30％－40％之间.从这组数据明显看出，投连险更为抗跌。
所以只从收益以及抗跌性来比较，投连险和基金不分伯仲。高收益伴随高风险，鱼与熊掌恐怕很难兼得。选择投连还是基金还需要从其他方面进行比较。
投连险首先还是要强调它的保障性，这个是基金无法拥有的要素，如果剔除这个因素，把投连做为一种投资工具来与基金比较，投连险具有3个优势。基金是一揽子股票，那么投连就是一揽子基金，专家帮忙选择基金，所以我们形容投连是FOF（基金中的基金）。不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，投连的优势之一就是专家帮助组合，分散风险。投连优势之二是相比较基金更为稳定，波动性更小。投连险的优势之三是可以转换账户，而且没有任何的费用，这在股市发生变化的时候，起到了很关键的作用。
如何选择投连?
不同公司的投连也是有章可循的：公司的投资水平，投资理念；账户收益的稳定性，风险的控制性；其次季报，年报受否清晰可查；账户价值查询，账户信息更改是否方便；转换账户操作是否便捷；以及各种费用的收取是否透明都是衡量投连险公司不可缺少的要素。这些硬件的要求决定了投连险可能的收益以及风险。
另外，因为投连拥有不同风格的账户，所以在选择同一公司不同投连账户时候，要明确想通过投连解决的理财目标，明确自己的风险承受能力。这些条件的设定使投资更具有目的性，专款专用使家庭资产有效的配置组合。
