初创企业的财务制度(整理2篇)
初创企业的财务制度范文篇1
[关键词]初创民营企业；财务危机；成因；对策
据中华全国工商联合会统计，截至2005年底，内资民营经济在我国gdp中所占比重为50％，预计在未来5年，我国全部民营企业将占全国企业总数的70％以上。但由于我国民营企业尤其是初创民营企业缺乏对财务危机的认识及防范、化解的对策，导致民营企业的平均寿命仅为2.9年，这势必会给我国经济的长期稳定增长留下隐患。因此。对我国初创民营企业财务危机的成因及对策进行研究是十分必要的。
一、初创民营企业财务危机的成因
财务危机是由于企业当期可抵债资产无法偿还到期的债务而形成的支付危机，严重者将导致企业破产。在当今世界经济环境下，财务危机已是众多企业不得不面对的难题之一。依据我国初创民营企业独特的内外生存环境，可将初创民营企业财务危机的成因分为内部成因和外部成因两部分。
(一)内部成因
1企业创建资金有限。初创民营企业的创业资金主要来源于创业者本人或民间借贷，资金数量较少，而初创期的企业却需要大量的资金投入，这就导致企业内部各个环节的资金紧张。对企业造成整体压力。容易产生财务危机。
2创业者素质不高。初创民营企业的创业者往往缺乏管理经验、风险意识不足、经营理念落后。而且创业者对市场的了解不多，整体把握性差，从而容易产生经营上的短期行为或重大决策失误，使企业的产品开发、产品营销存在严重问题，造成企业销售收入减少，直接导致现金流入的减少；再加上创业者对潜在的财务风险没有充分的认识和准备，均可引发财务危机。
3企业管理体制不健全。由于初创期的民营企业内部管理体制的漏洞一般较多，系统化程度较差，企业内部员工的忠诚度较低，很容易造成企业管理存在真空、重叠、家族统治或目标不明确、企业资金流失、浪费严重，为企业留下财务危机隐患。同时，由于管理体制不健全、银行等金融机构不敢给企业贷款等。也容易引发财务危机。
(二)外部成因
1融资渠道狭窄。一方面，由于处于初创期的民营企业规模小、知名度低，外界对企业信任程度不高，银行等金融机构和企业外部投资者对企业抱有一定的怀疑态度，企业融资困难；另一方面，从我国目前的货币市场和资本市场以及信贷政策环境来看，初创民营企业的融资门槛过高，高于其他类型的企业，易引发财务危机。
2同行业竞争激烈。在目前同行业竞争愈演愈烈的条件下。与同行业强大的竞争对手相比，初创民营企业市场占有率低，市场竞争能力差，抵御市场风险的能力弱。一旦销售不畅，资金链条极易断裂，导致生产经营中断，最终引发财务危机。
二、防范、化解初创民营企业财务危机的对策
对于初创民营企业的财务危机，防范、化解是必然的选择。初创民营企业财务危机的防范、化解可分为三个阶段：财务危机的事前防范、事中应对及事后处理，而且，事前防范最为重要。
(一)财务危机的事前防范
事前防范是指在财务危机发生之前，依据初创民营企业财务危机的成因。采取有效的防范措施，解决存在的问题，避免财务危机的产生。该阶段具体对策如下：
1全面提高创业者的素质。(1)初创民营企业的创业者要明确企业的目标、使命及市场定位，牢固树立风险意识。在追求利润最大化的同时，更应追求企业价值最大化。(2)创业者要有一定的财务知识，能够读懂财务报表，了解企业的财务状况及经营成果，及时发现潜在的财务风险，避免发生财务危机。
2建立科学的企业管理体制。一个人或几个人的精力是有限的，民营企业的创业者不能一直盯着整个企业，更不能做到事必躬亲。因此，创业者要建立一种管理体制，尤其是严格的财务管理制度，使整个企业无论创业者在与不在都能按管理体制的要求正常运转，使员工的忠诚度、积极性和创造性均得到提高，以防止企业资金流失和浪费，也可以提高企业的信用等级。
3开辟多种融资渠道及方式。多元化的融资渠道和方式可以使初创民营企业更容易筹措资金，从而缓解资金压力，能够更好地防范财务危机。国家应制定更优惠的信贷政策，鼓励商业银行等金融机构向初创民营企业融资；建立更多的信用贷款担保机构。专门为中小企业服务。初创民营企业本身也应主动出击，充分利用融资租赁、供应商信贷和投入资本等筹资方式。
4制定应急预案。针对可能发生的财务危机，制定切实可行的应急预案。做到未雨绸缪。一旦危机发生。可以迅速启动相关的应急预案，及时化解财务危机。避免惊慌失措或束手无策。
(二)财务危机的事中应对
财务危机一旦发生，尤其是在危机发生初期，初创民营企业的创业者必须沉着冷静，积极应对并化解财务危机。具体对策如下：
1启动应急预案。如果发生的财务危机是事前估计到的类型，企业就应迅速启动相关的应急预案，并依据事态的发展，及时调整、完善应急预案。使企业度过难关，最终化解财务危机。
2制定危机处置对策。如果发生的财务危机是事前未估计到的或未遇到过的类型，企业应尽快查明原因，制定切实可行的财务危机处置对策，以寻求债权人、债务人、银行、供应商和战略伙伴等多方面的理解及援助，加强内部控制，稳定管理团队和员工队伍，减少企业内部的非必要开支。
初创企业的财务制度范文篇2
关键词：企业生命周期；财务特征；融资战略
由于区域经济之间存在差异性，一体化的进程使得当今经济因素错综复杂，企业发展需要注意的问题越来越多。因此把战略管理中的要素推及至财务领域，形成完整的财务战略管理体系，是企业战略管理发展的必然趋势。而随着深入的研究发现，企业融资战略和企业生命周期是相互影响的，所以将两者结合起来研究已经成为当今学者研究的新思路。
1企业融资战略理论概述
1.1企业融资战略的涵义
融资，是指企业从自身的经营状况和所需资金的运用情况出发，根据企业未来发展需要，通过采用一些融资渠道和运用融资方式，为企业尽可能有效地融通资本的一种经济行为。战略，主要是指对企业进行全局和长远的规划，综合考虑企业内外部环境因素，制定企业奋斗的目标并实现企业价值最大化的一种决策过程。企业融资战略是指企业为了有效的支持企业投资所采取的融资组合，是企业财务战略的一个重要的组成部分，主要解决的是企业为了寻求长远发展而筹集资金的问题。
1.2企业融资战略的特点
1.2.1全局性
融资战略是运用战略管理的思想对企业全局进行规划并解决融资问题的一系列决策的过程。首先融资战略具有全局性，它包括融资需要考虑到的所有问题：即确定融资的目标、选择融资的渠道和方式、融资方案的制定以及如何实施的全套过程。
1.2.2长远性
企业的发展离不开长远的规划，在市场经济日趋激烈的情况下，每个企业都以可持续发展为奋斗的目标，所以企业的融资战略也同样具有长远性，企业要想获得长期的发展，始终是靠强有力的资金支持。
1.2.3风险性
由于企业的发展是会受到企业内外部环境的影响，然而环境因素变化较大，给管理者制定融资战略带来了很多苦难。制定融资战略始终是存在一些风险性，如果制定的融资战略不适合企业的发展，将给企业带来较大的损失，甚至有可能导致企业的破产。
2企业生命周期理论概述
2.1企业生命周期的涵义
从时间上，企业有自己的发展规律，按照自身的发展规律而进行的物质能量的交换，从而实现自身的目标。从空间上，结合物质、社会和文化这三种企业构成的要素，形成一个有机的结合体。
2.2企业生命周期的阶段
企业生命周期分为四个阶段：初创期、成长期、成熟期和衰退期。各个时期的特点是：初创期，企业需要投入大量的资金进入市场，以便于开发产品和获得客户。但是往往由于资金的短缺而得不到后续资金的支持，因而处在初创期的企业面临的经营风险很高。成长期，企业基本上在行业中立足，由于前阶段的基础较好，在这一阶段企业有持续增长的现金流，而且其融资的渠道、方式等呈现多元化，其产品或服务慢慢适应市场的需求，企业融资能力提高。成熟期，企业市场份额和盈利水平均达到稳定的阶段，还有剩余的生产能力，其产品能够给企业创造价值，企业的经营风险显著降低。衰退期，企业盈利能力下降，现金流减少，市场需求萎缩，产品供大于求，失去创新的能力，财务风险加剧。
2.3企业生命周期阶段的界定方法
一般划分标准主要有定性和定量两种方法。定性的方法关键是要寻找企业发展的因素，来确定企业所处的生命周期阶段。而定量的方法主要是利用财务指标法和数理统计法，确定具体的数值和参数值来划分企业所处的生命阶段。本文主要根据企业的业务增长速度来划分企业的生命周期。
3企业融资战略与企业生命周期理论的关系
根据研究的结果表明，企业在制定融资战略时往往需要考虑相当长的时间和融合众多影响融资战略的因素，而周期性因素也是不可忽视的。由于企业所处生命阶段的不同，企业内部所拥有的资金量也不同，这就决定了在一定时期内企业所拥有的财务能力很有限，企业在制定融资战略时必须要考虑企业所处不同阶段的财务特征，它是企业在制定融资战略时必须要考虑的因素。在了解企业内部所拥有的财务能力和认清企业内外环境因素的情况下，结合企业生命周期理论，才能正确地做出融资战略决策。
本文从定性的方面探讨了企业融资战略和企业生命周期的关系，企业融资战略的制定必须要把周期性因素考虑进去，而企业生命周期的阶段论又为企业融资战略提供了一系列的分析方法，具体如图1所示。从以上角度考虑，两者是具有密不可分的关系。
图1企业生命周期与融资战略选择的关系
3.1初创期融资战略选择
企业成立之初，刚涉足一个行业，在未来发展的定位没有确切的导向标。企业成立后，固定资产需要大量资金投入，需求长期相对稳定。另外企业组织系统尚未形成，各环节处于试运营阶段，产品不具规模，盈利水平非常有限，大量资金投入研发、试生产和组织建设，资金流入大于流出，这对资金周转要求非常高。还面临一个重要的问题，产品或提供的服务在市场上有没有竞争力，能不能被广大客户所接纳。在融资渠道方面，由于企业规模小、市场占有率低、品牌形象尚未树立，信资水平不得社会认可，寻求信贷成功的可能性非常小。综上所述，企业此时期的财务特征是：企业规模小，市场占有率低，盈利水平低，资金需求量大，资金流入大于流出，经营风险非常高，信资水平低。从初创期财务特征可以看出，企业的现金净流量基本为负值，如果举债经营，增加了经营风险，如此决定了初创期宜采用保守稳妥的融资战略。企业可以从以下几点努力：第一，企业宜以自身的投资为主要融资渠道。创业初期，企业需要大量资金投入，长期且相对稳定。第二，关注政府政策，设法获取政府投资。它的成本低廉，抗风险能力强，是初创期企业融资渠道的一个不错选择。第三，寻求高风险投资也是一个重要融资渠道。高风险投资者在投资时考虑的主要因素是企业的未来价值，对其他要求相对较低。而且，很多高风险投资家丰富的创业经验都可以成为初创期企业发展的资源。但是，需要控制高风险投资在企业资金中的比例。综上所述，企业在初创期应设法降低经营风险，不宜负债经营，以自有资金为主要资金来源，这种融资战略为内源型融资战略。
3.2成长期融资战略选择
经过初创期的艰难发展，企业在行业中基本立足，开始向成长期过渡。在这一阶段，企业组织系统开始完善，产品技术和服务水平不断成熟，客户群体日益壮大，运营成本和经营风险逐步降低，企业形象在社会上逐步树立。这个时期企业的主要任务是扩大企业经营规模，迅速占领市场，以期在行业中占据有利位置。成长时期企业的财务特征是：企业经营规模开始扩张、产品迅速占领市场、盈利能力较高，资金需求大、经营风险高、信资价值有一定规模等。从成长时期财务特征我们可以看出，企业在成长期规模快速扩张，资金需求巨大。因此，应采用较为积极的外源型融资战略，开拓融资渠道，满足资金需求。企业可以从以下几点努力：首先，企业可以长期借款筹资，因为负债较其他方式诸如股权融资成本较低，不仅可以充分发挥财务杠杆的作用，且不会分散投资者对企业的绝对控制权。在成长期，企业有较高盈利水平，形象开始被社会认可，各种风险与前期相比都有较大降低，容易获得贷款。其次，企业可以考虑权益性融资。企业经历了初创期的各种考验，面临的风险有所降低，发展前景让人憧憬，所以可以在投资者群体中寻求潜在的权益性投资者加盟。最后，由于企业规模扩张，资金周转速度要求较快，企业可以加强内部财务系统管理，提高资金周转速度和资金利用率。
3.3成熟期融资战略选择
企业进入成熟期，其组织系统趋于完备，产品技术纯熟，服务水平合理，市场份额相对稳定，运营成本较成长期更低，经营风险随企业在行业中地位的巩固得到进一步降低，企业形象得以公认。在这个时期企业主要任务是巩固发展成果，占据稳定市场份额，规避潜在经营风险，实现长期稳定盈利。此时，企业的财务特征是：企业规模大、市场占有率高、盈利能力强、净利润高、信资水平高、有潜在经营风险等。在成熟期，企业采用较为稳健的内外并重型融资战略比较合理。一方面，在成熟期利润较高，现金净流量往往都为正值，企业以留存收益作为内源型融资。留存收益的方式与其他融资相比具有成本低廉，风险较低、隐蔽性好的显著特点，非常适合成熟期规避风险，保证企业稳定获利的现实需求。另一方面，企业可以考虑发行股票作为外源型融资，因为股票较债务融资相比风险较小，也充分利用了企业已经确立的良好形象。
3.4衰退期融资战略选择
企业在经历成熟期后的鼎盛，市场需求萎缩，利润增幅缓慢。企业为求生存，缩小规模，降低运营成本，降低产品或服务的价格。与此同时，企业信资价值规模变小，股票价格下跌，股票资本市场融资难度变大，银行的信用贷款也被压缩，资产负债率高，财务状况恶化。财务状况恶化，企业应果断实施防御收缩型融资战略。防御收缩型融资战略是以有效规避财务风险，延长企业生命周期，寻求新的发展为目的的融资战略。企业可以从以下几点努力：一方面，企业应根据市场情况调整核心业务，保证企业的偿债能力和获利能力，并尽量减少财务支出。对于非关键性的产品技术或服务，企业可以选择出让，或放弃某些领域的投资，集中现有资金倾力打造核心获利资源。另一方面企业应深化资产结构改革，尽量避免财务风险。同时制定经营战略，合理有效地运作资本，提高资金周转速度。在融资时应选择短期资金为主，尽量避免长期资金，这样能及时调整融资战略。另外，企业衰退期也孕育着新的发展契机，经营者应敏锐观察行业动向，改变经营策略。
4结论
企业正确的融资战略的选择不能脱离对企业生命周期所处阶段财务特征的分析。对企业财务特征的分析能有效把握企业发展状况及企业融资环境等关键性问题，为企业财务风险评估提供依据，引导企业进行融资战略部署，确保企业健康发展。另外，企业生命周期阶段的界定是人为的，因此，企业经营者能否正确判别企业所处生命周期的阶段至关重要，它是基于企业生命周期融资战略的选择前提。
参考文献：
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