直接融资的利弊(6篇)

直接融资的利弊篇1

关键词：利率市场化；市场调控；信贷风险

利率市场化概念

利率市场化是指金融机构根据自己对资金状况的估量和对市场的分析判断自行决定利率水平，该利率水平是对市场供求情况的反映，它形成的基础是央行基准利率，媒介是货币市场利率，从而形成金融机构存贷款利率的市场利率体系和机制。

中美利率市场化进程分析

利率市场化作为一种利率的调控模式在中国发端于1993年中共十四大《关于金融体制改革的决定》，随着时间的推进，利率市场化的开放程度也越发的增加。自1996年放开了银行间同业拆借利率以来，银行间债券回购利率、银行间市场利率、国债发行利率也不断获得开放。截至2002年，人民银行在外币利率政策上对中、外资金融机构实现了公平待遇，实行两种机构统一的外币汇率管理政策。随后，央行放开外币小额存款利率管理，并不断加大利率浮动区间，提升金融机构住房抵押贷款的自主定价权。2013年7月20日央行宣布全面放开对金融机构贷款利率的管制，交由金融机构自主根据市场调节来确定利率水平。根据以上发展历程，我们可以看出利率市场化的开放程度在我国越来越明显，但其制度在自由程度和可操控的平衡上还具有更进一步发展的空间。

美国利率市场化主要经历了《1933年银行法》Q条款控制以前的绝对利率自由状态，到Q条款逐步废除的利率限制模式，再到《存款机构放松管制的货币控制法》和《加恩-圣杰曼存款机构法》的施行从而完全废除Q条款的利率限制，进而完成利率市场化。从这一浓缩的历程来看，似乎美国利率市场化经历的是一个从自由到自由的过程，但是其中所蕴含的还有一个自由和可操控性的平衡过程。在83年之后的这套体系中虽然银行利率不再受到Q条款的限制，但是经历了这一段的时间，美国银行已经由市场这只看不见的手所调节成为了一个体系，具有相对强力的稳定性，达到了一种自然上的平衡。反观中国利率市场化的发展状况来看，我国的利率市场化进程还处于相对起步的阶段，还未经过市场调控的洗礼，所以其还具有相当广阔的发展空间。

而在这一空间的突破上，我国并没有停滞，而是积极的稳步前行，其第一步采取了试验的方式进行，这就是中国（上海）自由贸易区其成立的意义所在。2013年9月29日上海市人民政府颁布了《中国（上海）自由贸易试验区管理办法》，其规定了自贸区各个方面的内容，其中办法第五章金融创新与与风险防范第二十一条就规定在自贸试验区培育与实体经济发展相适应的金融机构自主定价机制，逐步实现利率市场化。这标志着我国对利率开放前进的决心和实际的行动。并为今后利率市场化在国内全面推行奠定基础。

中国（上海）自由贸易区利率市场化试点剖析

上海自贸区关于利率市场化的规定主要集中在《中国（上海）自由贸易试验区管理办法》（以下简称：办法）和《中国银监会关于中国（上海）自由贸易试验区银行业监管有关问题的通知》（以下简称：通知）。其中办法的第五章第二十一条直接规定了上海自贸区实行与实体经济发展相适应的金融机构自主定价机制，而通知则在其第四条中间接以允许民间资本进入区内银行业的方式来推行利率市场化。这两条规定从法律的角度来看是相对较为笼统的，所以其运行的空间也相对来说非常广阔，也就是说在自贸区内的金融行业可以完全自主的进行利率的调控而不受央行的直接限制，这在一个追求秩序稳定的社会里可以说是一个混乱的因素。但是，上海自贸区作为一个试验点是可以理解的，因为这加大了市场调控的因素，进而在此环境下观察市场能否较好的调控这利率的变化。民营资本在金融业的进入，加剧了这种变化的可能性，从而可以更好地观察在相对较为混乱的自由状态下市场所能达到的调控能力。

但是就自贸区内来说，这种笼统的规定，笔者认为是相对不利的。在利率市场化的环境下，进入的民营资本完全不能抵抗国有银行的强大资本吸入能力，因为在自由竞争市场下，本来就是一个大鱼吃小鱼，弱肉强食的环境，这些进入金融业的民营资本所能接受的利率是有底线的，因此被大型国有银行所击败是在所难免的。不过既然作为试验区，必定会有相当大的风险，我们还是最好观察这种自由市场所能带来的数据，从而解锁出下一步中国利率市场化的发展方向。

利率市场化之利弊

事物都有两面，利率市场化在我国进行也是如此，既带来了利好的一面，但也具有弊端。

利率市场化对我国的利好作用主要包括以下几个方面：

首先，利率市场化机制提升了信贷市场等金融机构的效率。利率反映了资金的价值，资金是重要的生产要素，利率水平高，则说明当前资金稀缺。若由一国的交易主体来决定利率的时间结构、数量结构和风险因素，那么该国即达到了利率市场化。利率水平对居民的消费、投资有着重大的影响，因此，利率政策也是国家用以调控的重要手段。利率市场化后，金融机构都将更快作出反应，从而极大地提高金融市场的工作效率。

其次，利率市场化增强了相关金融机构的吸纳存款的能力和盈利能力。利率市场化后银行等金融机构能够更好地根据市场的储蓄需求来调控利率，从而吸收大量的闲散资本，进而增强金融机构的存储量，从而使得整个金融市场更加具有活力。

最后，利率市场化将给老百姓带来利好消息。通常说来，在利率市场化下，无论利率升或降，银行等机构会加大存款利率、降低贷款利率，从而使得老百姓享受利率市场化的好处。

但是，另一方面，利率市场化的某些弊端也是显而易见的：

第一，利率市场化的环境下，传统的银行获利方式将受到冲击。根据国际经验，部分国家在实现利率市场化的过程中出现了银行倒闭的情况，并且不断增加，其中以美国最为严重。美国从1982年开始，用了大约5年的时间完成了利率市场化。在这过程中，倒闭的银行急剧增加，最多的一年竟然有250家银行倒闭，以上上述数据显示利率市场化成为了对传统信贷盈利模式的巨大挑战。

第二，利率市场化使得银行的利率风险站在了封口浪尖上。利率市场化后，商业银行不仅面临着传统的信用风险，而且利率风险也随之加大，对流动性的管理也更为艰难。在管理利率的环境下，银行等金融机构均根据央行规定的固定利率水平进行存贷款业务的操作，因此此时的利率风险并不显著。但是随着利率市场化的开放，对于利率风险的管理更为复杂和混乱，因此在该种情形下，银行等机构需要考虑利率浮动对经营管理和自身头寸的影响。

直接融资的利弊篇2

[关键词]内部控制；财务舞弊；治理

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2015.08.027

[中图分类号]F275；F239.45[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2015）08-0040-02

1上市公司财务舞弊的现状及其危害

1.1上市公司财务舞弊的现状

一旦筹集资金被挪用，上市公司往往选择通过公布虚假资金用途的方式，宣称公司利用筹集资金进行投资，误导信息使用者。信息披露的不完整甚至缺失，导致公司的实际财务状况被隐藏，这样的行为会误导利益相关者。上市公司仅凭自身力量是难以解决虚假的信息披露问题的，需要相关部门、会计师事务所等中介机构甚至政府机构等利益相关者的合作。

1.2我国上市公司财务舞弊的危害

商业信用缺失给企业发展造成严重打击，严重影响上市公司投资者的行为，甚至影响投资者对整体经济形势的信心。提供虚假错误信息会严重误导企业决策，误导市场行为主体乃至国家相关决策机构作出错误决定，严重破坏社会经济资源的合理配置和市场运行机制，导致资源配置效率降低，影响国民经济发展。财务舞弊行为损害了国家金融法律法规及会计制度的严肃性，扰乱社会经济秩序，破坏社会经济制度和法治过程；其次，上市公司可以通过财务舞弊隐藏收入、虚列支出并逃税，根据2013年财务报告舞弊情况分析来看，上市公司证券信息的统计情况并不乐观。上市公司财务报告舞弊处罚案件的数量正在不断增加。在这种情况下，应使公司受到处罚，同时对公司的高管给予适当惩罚，从而规范上市公司行为。

2上市公司财务舞弊动因分析

2.1利益驱动

发行股票可以实现低成本融资，这意味着只要符合监管要求，就可以不断地以再融资方式进行融资。上市公司经常在股票发行资质方面存在问题，为上市公司再融资带来一定困难，所以上市公司可能会采取各种虚增利润的欺诈手段来提高净资产收益率。证券发行和交易暂行办法中规定，连续两年亏损的上市公司，将对其进行特殊处理。

2.2内部控制不健全

国有上市公司股权结构过于集中，不利于管理者在更大范围内接受监督和约束，董事会的独立性不强，由大股东控制，没有形成良好的授权机制和约束机制，缺乏完善的风险控制机制，监事会、董事会的作用无法得到充分发挥。对于管理者缺乏长期的激励与约束机制，薪酬结构单一，没有足够的条件对董事进行激励和约束。我国绝大多数上市公司都建立了独立的内部控制部门、审计委员会来加强内部控制。但在互动和服务方面缺乏内部审计能力，导致缺乏对服务和传输机制的监督能力，公司信息披露义务履行不到位，公司信息披露不够充分，信息披露不够及时。

2.3法律制裁措施无力

目前对诈骗罪的惩罚力度较弱，上市公司财务舞弊现象频繁出现，上市公司通过多种方式避免受到公开谴责和证券交易所的处罚，只有少数舞弊行为受到处行政处罚。与舞弊成本相比，金融诈骗的收益远远大于该成本。由于我国法律体系不健全，上市公司及其高级管理人员受利益驱动产生欺诈行为。我国资本市场还不够完善，许多投资者认识和经验不足。遭受欺诈时，股东可以向人民法院提讼。这是股东的权利，但由于缺乏相关规定，即使股东提讼，也往往因为成本过高，难以承担举证责任，最后只能接受利益损失。

3基于内部控制视角的财务舞弊防范策略

3.1完善公司治理结构

上市公司频繁发生的财务舞弊与公司治理结构的缺陷密切相关。为规范公司的财务欺诈问题，首先要对非流通股进行改革，在改变国有股优势的情况下，促进公司控制权市场的建立；健全相关选举评价体系，促进董事会发挥战略管理职能，不断提升董事会作用；解决监事会面临的各种问题，有效发挥监事会在公司治理中的监督作用；明确职责，强化和完善激励、约束机制建设，实施股票期权，使企业高管自身利益与公司业绩、股东利益以及公司长期发利益挂钩，改善上市公司内部控制机制，提升上市公司管理水平。

3.2加强内部控制建设

首先，上市公司应改变传统观念，实行分级管理，采取正确的平衡观点，挖掘无形资源，促进员工资源增值，提升管理者的管理能力，提升员工工作的积极性。要实施内部控制，提高员工风险意识，提高工作效率。内部控制不仅要强调强制性规定，还应该提倡指导规范，并鼓励员工自我控制，提升其主观能动性。上市公司内部控制应以培养适应性学习能力为主线，促进企业发展。上市公司要改善内部控制、遏制财务舞弊，应从意识形态的角度，消除欺诈动机，降低财务欺诈行为发生的概率。

3.3加强上市公司的风险评估

风险影响着上市公司的生存和发展，有效控制风险是上市公司经营成功的决定性因素，是确保上市公司目标顺利实现的重要手段。生存环境中的各种内部和外部风险对上市公司产生的影响不可避免。上市公司要树立风险意识，建立风险管理体系，通过风险预警、风险识别、风险评估、风险分析、风险报告和其他措施，消除和控制潜在风险。风险管理主要包括以下方面：风险管理的实施，直接操作人员必须严格限制经济活动在规定的风险范围之内；风险控制制度的建立，明确风险管理执行权限，完善风险预警系统，防患于未然。上市公司应充分利用各种渠道，加强对市场环境的分析，研究上市公司外部环境和内部环境，及时了解环境变化对经济活动的影响，并采取相应措施控制风险。要明确主要风险，从而预防和控制重大风险事件，从定性和定量的角度对风险存在的原因进行分析，提高规避风险的能力。为上市公司全面、科学地防范风险提供重要的参考信息。对于环境变化可能带来的不利影响，应在风险识别的过程中提交特殊报告，对上市公司的管理结果进行评价，提高上市公司管理效益，从而避免上市公司欺诈行为，逐步控制和消除财务舞弊现象。

主要参考文献

[1]杜莹.公司治理与会计信息质量关系的实证研究[J].会计研究，2012（3）.

[2]李进中.现代公司治理结构与会计舞弊关系的实证研究[J].南开管理，2011（8）.

[3]程琳.我国上市公司会计舞弊原因探析[J].北方经济，2012（8）

[4]尤建勇.内部会计控制与公司治理结构的关系分析[J].经济研究，2012（11）.

直接融资的利弊篇3

关键词：金融危机;职业尊严;会计创新

2007年美国华尔街的金融机构注销了与次贷产品相关的400亿美元的账项,引爆了当前这场国际金融危机。这场危机是否触底尚有待观察,但它已经撼动了从上世纪30年代大危机中脱胎而来的美式资本市场和公司治理制度;撼动了1944年布雷顿森林会议所确立的以美元为“霸主”的国际金融体系;撼动了资本主义自由经济的根基,对实体经济和百姓生活的创伤也达到空前的深度。

有趣的是,金融危机伊始,美国金融界就试图将危机的责任归咎于会计,归咎于会计公允价值原则对金融危机的夸大,并获得部分国会议员的强烈呼应。对此,美国和国际的会计组织一方面奋力摆脱干系;另一方面也悄然限定了公允价值的适用条件。2008年美国主导的G20无人对会计发难,2009年英国主导的G20亦无会计负面新闻。于是乎,会计对金融危机的责任问题就这样摆平了。我国会计界就此也有热烈的讨论,其主流观点支持美国和国际的会计组织。

毫无疑问,美国华尔街恶棍们的贪婪与傲慢,美国金融体系的老化与破碎以及美国政府监管的缺失和过错,是造成金融危机的根本原因。但这并不意味着金融危机与会计无关!难以想象,那么重要的会计对如此罕见的金融危机没有任何责任?!实际上,其中的会计问题并不少,有些是新生的,有些则是老问题被新环境因素所激活。从美国经验看,会计有问题、有责任并不可怕,关键是通过危机进行会计创新。

一、财务会计创新

财务会计的责任是反映会计主体经营过程与经营成果,生产财务信息。随着证券市场的发展,财务信息越来越重要。在这次金融危机中,财务会计至少有两点值得质疑:一是公允价值,即现行市价或基于现行市价的估计价值。财务会计期望以此解决会计计量中固有的价格波动问题,但是,在金融业,金融产品的现行市价总是被操纵得面目全非,并不“公允”,所以公允价值不仅对本次金融危机有夸大作用,而且在这之前已经夸大了金融繁荣,并且极其不幸地被金融机构“忽悠”金融客户购买次贷产品所利用。金融界没有资格指责公允价值,他们早已从中得足了实惠,不然,公允价值怎能推行下去呢?公允价值的问题在于倡导者与设计者没有想到会发生如此严重的金融危机和价格操纵,更不可能设定应急预案在危机和繁荣时期“挤出”那些夸大成份,充满书卷气,“好听不好使”。二是原则导向,这是安然事件之后美国会计准则制定过程的新倾向,也引导了世界潮流。之前,美国一直实行“规则(或条文)导向”的原则。“规则导向”便于操作,但有漏洞;原则导向“包揽一切”,但操作困难,而且直接降低财务报告在会计主体间的可比性,加上现行会计准则的“选择性”以及公允价值所依托的职业判断。可以说,本次金融危机中财务报告的可比性被降到最低点,这与全国性或全球性证券市场对统一信息的需要是相背离的。

针对上述质疑,这里提出四点建议供有关方面参考:

一是会计准则制定过程与会计主体监管过程相结合。换言之,会计准则制定过程必须考虑如何为监管会计主体提供便利,而监管部门制定对会计主体的监管政策是应该考虑会计准则的执行,最好由会计准则制定机构的参与,使会计准则制定、会计信息与会计主体监管有机结合起来。

二是在坚持利润与交易(或销售)统一的原则下,对存量资产或负债按历史成本与现行价格进行双重反映。也就是说,在保持利润“可稽核性”(Accountability)前提下也满足利益相关者决策的信息需要,不要在“要么历史成本,要么现行价格”的选择中折磨自己。

三是尽量降低会计准则选择性和压缩职业判断空间,让会计回归“丁是丁,卯是卯”的状态。尽管由于不同的利益驱使这将加大会计准则制定机构的压力,但将简化会计准则的执行,也便于应用。

四是会计准则制定机构制定“准则外业务”的处理准则。过去我国企业遇到新业务就向财政部打报告,然后根据批复处理,避免了规则导向下例外和遗漏无准则可依的情况发生。

二、审计创新

审计的责任是对财务信息进行社会鉴证或公证,作为“第三者”,它恪守客观、公正原则,超然独立,曾在世界上赢得了不亚于医师和律师的崇高地位,但在今天,似乎“很没面子”或尊严。原因很简单,就是审计师对于会计主体在审计期内的舞弊从来不承担责任!这也是本次金融危机中应该质疑审计的首要问题。审计是一种私营形式的公益事业,在执业过程中追求效率和规避法律风险,完全可以理解。但令人不能理解的事实是:被出具无保留意见审计报告的会计主体仍接二连三地发生舞弊;本次金融危机中那么多公司舞弊和操纵财务数据的事件曝光,却鲜有揭露于审计师之手;甚至那些天价收费的国际会计公司,其现场审计人员只是比照模板“打勾划叉”,其所谓大牌审计师的“核心竞争力”不是审计业务而是客户关系;更有甚者,越来越多的非审计专业人士“混迹”于审计行业,或者业务代表,或者“垂帘听政”,还能“轻车熟路”;……诸如此类,人们不禁要问:审计还有用吗?答案是:当然有用,但必须变革:一是将查找舞弊责任赋予审计师,这会加大会计公司的审计成本,但能够提高审计尊严,推动行业健康发展;二是将咨询业务回归会计公司,美国将审计与咨询剥离是典型的舍本逐末的短期行为,也毁了审计行业,将两者合并起来不但不影响审计独立性,反而有助于查找舞弊,关键是承担查找舞弊的责任;三是修改无保留意见的“标准式”审计报告的措辞,首先加入查找舞弊责任;然后将那些显然有悖于“公众利益优先,社会责任第一”的措辞删除。

直接融资的利弊篇4

关键词:上市公司;会计;舞弊方法

上市公司会计舞弊方法可以分为三种,即盈余操纵、分类呈报操纵和其他操纵形式。其中盈余操纵主要有收入操纵、成本和费用操纵、利得操纵、损失操纵四个方面,分类呈报操纵主要是指人为操纵不同会计科目之间的数额,其他操纵形式主要包括表外融资方式、粉饰报表附注和一些披露事项。

1、盈余操纵

(1)收入操纵

考虑到收入能够明显到影响企业的盈余水平,收入操纵也就成为盈余操纵的一种主要方法,通过虚增收入,可以相应地虚增当期盈余水平,达到盈余最大化的目的,而通过虚减收入,并在以后会计期间转回,可以虚减当期盈余水平和虚增未来盈余水平,从而达到盈余平稳化和盈余最小化的目的。虚增收入的常用方法有:提前确认收入,如在货物发出前确认收入,在代销商没有售出货物前确定收入;制造虚假收入,如直接通过虚开销售发票来虚增收入,在没有收到定单时通过发送货物来虚增收入;安排销售活动,如通过安排关联方销售来增加收入,通过放宽信用条件的加速销售来增加收入,通过与买方协商提前安排销售过程来增加收入,循环“创造”收入,即上市公司将产品卖给关联企业,当年实现收入,再从关联企业购买无形资产,将资金还给关联企业。虚减收入的常用方法相应地也有:推迟确认收入;安排销售活动来虚减收入。

(2)成本和费用操纵

通过虚增成本和费用来减少以后会计期间的成本和费用,可以虚减当期盈余水平和虚增未来盈余水平,达到盈余平稳化和盈余最小化。虚减成本和费用的常用方法有:费用的资本化处理,如将研究与开发费用资本化可以降低管理费用,将广告费用资本化可以降低营业费用,将利息费用资本化可以降低财务费用;减少折旧和摊销,如通过选择直线法而不是加速折旧法,以及高估使用期限和预计残值来降低固定资产折旧,并由此降低制造费用和销售成本,通过高估无形资产和递延资产的摊销期限来降低管理费用;减少销售成本,如在成本上升时通过选择先进先出法而不是后进先出法来对存货进行计价,通过虚减应付账款和虚增预付账款来降低进货成本;减少计提,如通过减少坏账准备以及存货跌价准备的计提来降低管理费用,通过减少预提费用来降低财务费;安排支出活动,如通过推迟研究与开发活动来降低管理费用,通过推迟广告活动来降低营业费用,通过安排关联交易让关联方承担部分费用。虚增成本和费用的常用方法有:将应该予以资本化的费用确认为当前费用;增加折旧的摊销;增加销售成本;增加计提;安排支出活动来增加费用;通过巨额冲销进行盈余操纵。

(3)利得操纵

利得是由于非主要经营活动或者偶发事项而形成的,企业也可以运用这种一次性利得来达到盈余最大化的目的。利得操纵的常用方法有:获得投资收益,如通过出售增值的短期投资、长期股权投资(成本法核算)、长期债权投资来获得投资收益,在增值时将长期股权投资由按照成本法核算安排为按照权益法核算,从而确认投资收益;获得营业外收入,如通过出售账面价值被低估的固定资产和无形资产来获得营业外收入。

(4)损失操纵

损失也是由于非主要经营活动或者偶发事项而形成的,也会对企业的盈余水平造成影响,通过虚减损失可以达到盈余最大化的目的,而通过虚增当期的损失来减少以后会计期间的费用和损失,可以虚减当期盈余水平和虚增未来盈余水平,从而达到盈余平稳化和盈余最小化的目的。虚减损失的常用方法有:虚减投资损失,如通过减少短期和长期投资跌价准备的计提来减少投资损失,在减值时通过将长期股权投资由按照权益法核算安排为按照成本法核算,从而隐瞒投资损失;虚减营业外支出,如通过减少固定资产和无形资产减值准备的计提来减少营业外损失,通过虚减或者隐瞒应该在资产负债表确认的或有负债来减少营业外损失。虚增损失的常用方法相应地也有:虚增投资损失;虚增营业外支出。

2、分类呈报操纵

分类呈报操纵是指不影响资产负债表、利润表以及现金流量表中的资产总额、净利润总额以及现金流的总体变化,而是通过人为地对各报表中所呈报的不同会计科目数额之间的增减变化进行操纵,以达到提升企业财务状况和盈余水平的目的,并因此可以获得提升企业股权价值和减少债务成本等潜在收益。例如,在资产负债表中将一部分数额过大的应收账款和存货转移至长期资产,将有助于改善应收账款和存货周转率,由此提升了企业财务状况,特别地,若此时的应收账款和存货数额过大是由于盈余操纵而形成的,那么通过以上方法还可能达到掩盖盈余操纵行为的目的。类似地,在利润表中将投资收益或者营业外收入划分为营业收入、将营业费用或者管理费用划分为营业外损失,可以在不改变净利润总额的前提下提高营业利润;在现金流量表中将经营活动现金支出划分为投资活动或融资活动现金支出、将投资活动或融资活动现金流入划分为经营活动现金流入,可以在不改变现金流总体变化的前提也提高经营活动现金流,这些都有助于对企业账面盈余数据进行粉饰。

3、其他操纵形式

(1)通过表外融资形式进行会计舞弊

在会计实务中,表外融资在资产负债表中并不列示为一项负债,它绕过会计准则的限制,向人们展示着新的融资方式和运作手法,同时使财务会计报告提供的信息缺乏完整性和真实性。表外融资也经常成为上市公司进行会计舞弊的一种方式。表外融资的方式有:经营租赁形成的表外融资;以长期租赁的形式逃避融资租赁形成的表外融资;售后租回形成的表外融资;售后回购形成的表外融资;或有负债形成的表外融资;为合资经营担保的债务;资产证券化形成的表外融资。运用表外融资的方法可能使得相应的资产和负债同时不在资产负债表中出现,这样可以降低企业的资产负债率,提升企业财务状况,同时也可以增加资产收益率,虚增企业的盈余能力,由于运用表外融资方式能够给上市公司带来一定的潜在收益,因此,也常常成为上市公司进行会计舞弊的一种手段。

(2)通过粉饰会计报表附注和一些披露事项进行会计舞弊

如在会计报表附注中不披露上市公司的会计政策、会计估计的变更以及或有事项,或者通过选择特定的会计政策和会计估计来达到会计操纵的目的;或者通过隐瞒重要披露事项进行盈余操纵,如上市公司在信息披露报告中,隐瞒重大诉讼案,补税和借款的限制条款等。

参考文献:

[1]颜永廷.上市公司会计舞弊手段剖析[J].财会月刊,2007,(13).

[2]李贺明.浅谈我国上市公司会计舞弊[J]消费导刊,2009,(08).

直接融资的利弊篇5

一、会计舞弊

会计舞弊是指企业为了达到一定的主观目的，采用非法(即不符合会计法规、制度或准则)的会计方法或其他不合法手段，生成并虚假会计信息的行为。总的来说，企业会计舞弊一般有以下几种：

（一）为逃避税收的会计舞弊

在会计处理过程中，企业往往以少确认收入和收益，多确认成本和费用的形式，来达到逃避税收的目的。

（二）为筹集资金的会计舞弊

企业为了解决资金难的问题，都会选择在会计账目中做文章，比如虚增收入，降低成本，以增加企业利润。制造企业盈利及还款能力良好的假象，博取债权人的信任，以顺利融通资金。

（三）会计舞弊以获取特定资质

有的企业为了获得某种特定的资质，故意提供虚假的会计资料，目的不同，形式各有千秋。比如，有的是虚增收入，展示自己的销售实力；有的是虚构固定资产，强调自己的生产能力；甚至虚构注册资本，表现良好的风险承受能力；

（四）会计舞弊以谋求企业的政治形象和市场形象

某些企业在追逐经济利益之后，亦开始重视品牌等无形资产的建设。为了良好的市场形象，企业粉饰财务信息，掩藏缺点，虚增收入，夸大自身优势，使得企业在宣传、评比、升级、检查、验收等方面获得主动权和话语权，达到方便以后融资、销售、争取新项目等目的。

二、上市公司进行会计舞弊的新动作

研究国内外上市公司会计舞弊的http://案例，可以发现目前上市公司会计舞弊已然出现新动向，舞弊手段及方式更加隐蔽和复杂。

（一）关联交易制造虚假利润

上市公司利用与控股股东之间的关联交易来粉饰财务报表，往往通过重组等方式，增加交易的复杂性，用华丽的外表掩盖舞弊的真实。或者建立很多的子公司和合伙企业，编织极其复杂的关联交易网络虚增利润。

（二）通过金融工具的创新来造假

随着国际证券市场的逐步完善和成熟，金融业务种类繁多，创新的金融工具在多样的融资渠道之后，也为上市公司非法骗取资金提供了便利。

（三）利用地方政府的扶持行为进行会计舞弊造假

在我国现行的公司上市审批制度下，上市指标额度有限。伴随地方大中型国有企业改制上市的国情，地方政府认识到公司上市对当地税源建设、经济发展的好处，于是大力扶持上市公司，不惜帮助企业粉饰报表。采用的方式主要有：利用补贴与减免，政府有关部门为上市公司的会计舞弊行为出具证明，以及授意包装等。

三、从会计舞弊思考会计准则的改进和完善

（一）充分稳健型会计模式

通过比较各国的会计舞弊约束机制，可以发现，相较于适度稳健型会计模式，充分稳健会计模式更有利于对会计舞弊行为的约束和规范。因为在充分稳健的会计模式下，企业可以运用多种准备金或备抵科目来调整利润水平，完全可以规避不合法的舞弊性质的利润调节行为。在规则允许的范围内均衡收益，这体现了充分稳健型会计模式的优越性。

（二）公允价值计量模式固然有其优势，但在约束会计舞弊行为方面，历史成本会计模式更优

历史成本模式具有客观性和可靠性，这一点是公允价值或重置成本无法企及的。它在培养人们的客观意识方面起了重要作用，这在恪守历史成本计量模式的国家可以找到案例。历史成本计量模式体现出的历史成本唯一性和不可随意调节性，相对于公允价值的主观性、多样性以及为会计舞弊者留下的弹性空间，它更能显著地克制和规避会计舞弊行为。

（三）税法决定型会计模式比超越税法型会计模式更有利于约束会计舞弊行为

法律与会计的关系处理上，各国的选择有别，于是就有了立法会计与非立法会计之说。相对于非立法会计而言，立法会计更能凸现公司法、商法和税法等法律形式对会计行为的直接约束力，因此也更能凸现法律对会计舞弊行为的震慑效力。立法会计与非立法会计并不仅仅是一个技术处理问题，更重要的会计意识问题。

（四）会计准则导向

原则导向比规则导向更有利于约束会计舞弊行为。在选择会计准则导向方面，美国是选择规则导向型最典型的国家，制定了结构庞大而详尽的会计处理规则。然而，随着国际政治、经济等环境的不断变话，环境变得越来越不确定，越是详尽的规则表现出来的适应性和弹性越差，对新问题的反应也越迟钝。在这种情况下，规则导向型会计准则的疏漏就容易显现，给会计舞弊留下的空间反而越大。原则导向型会计准则的虽然在操作性方面不及规则导向，但是它更注重经济实质，而不是经济形式，它在经历时间和新问题的考验上更具优势，同时有助于培养从业者的职业判断，用更宽阔的眼界看待复杂交易的经济实质，代替机械地套用准则条文。但相应的法律、诚信体制等配套体系在实际操作过程中要逐步跟上。

（五）实质重于形式”原则的运用

直接融资的利弊篇6

[关键词]固定资产管理错弊

一、固定资产构成上的错弊

1.固定资产与低值易耗品的划分不符合规定。企业为了增加成本、费用,将符合固定资产的物品划入低值易耗品,一次摊销或分次摊销;或为了减少当期成本、费用将符合低值易耗品标准的物品划入固定资产进行管理,延缓其摊销速度。

2.固定资产分类不正确。(1)将未使用固定资产划入生产经营使用的固定资产之中,会增加当期的折旧费用,使生产费用上升,还会导致固定资产内部结构发生变化,使管理者做出错误的决策。(2)企业将采用经营租赁方式租入的固定资产与采用融资租赁方式租入的固定资产混为一谈,以达到降低或提高折旧费用,从而人为调整财务成果的目的。(3)对土地的分类出现错误。与房屋、建筑物价值有关的因征地支付的补偿费,应计而不计入房屋、建筑物的价值,而将其单独作为“土地”入账,造成了固定资产的分类混乱。

3.固定资产的计价不准。(1)计价方法。企业不按规定采用正确的计价方法。从而影响了当期其他的成本费用,使固定资产的有效期内的折旧产生差错。(2)价值构成。企业将与购入该固定资产无关的费用支出或虽有某些联系但不应计入固定资产价值的支出,统统作为固定资产的价值组成部分。(3)任意变动固定资产的帐面价值。经营租赁的固定资产,实物虽已转移;但出租单位仍应对该固定资产进行管理,会计部门应对其进行核算。但企业因固定资产已不在本企业使用而随意将固定资产从账户中削减。

二、固定资产增减业务的错弊

1.固定资产运杂费,掺入了旅游参观费。企业购买吉达汽车一部23万元,计价时将请客送礼、游山、玩水的费用全部计入固定资产运杂费,加大了费用开支。

2.运杂费用张冠李戴,人为调节安装成本。某机械厂购了一部货车价值150000元,运杂费3000元。同时该厂又外购机床壹台,价值100000元,运杂费2000元。该机床需要安装。但某机械厂实行运输队另行结算。企业为了照顾运输队的利益,将汽车运杂费计入生产设备安装成本,使外购原来102000元变成105000元,人为调整了外购机床与货车的原价。

3.固定资产出租收入,虚挂往来账。企业出租房屋收入200000元,应计入“其他业务收入”,但企业却挂了“其他应付款”科目。将全年计提的固定资产折旧80000元和发生的其他费用18000元全部计入“管理费用”。而不通过“其他业务支出”核算。

4.固定资产高价收入,存入小金库。某工厂经有关部门批准,报废了壹台设备,出售收回价款50000元,应冲减清理支出。企业为了为职工谋取福利,将收入作为“小金库”以个人名义存入银行。

5.清理固定资产净收益,不按营业外收入记账。某工厂售出一个已用机床,原值50000元,已提折旧20000元,销售收入60000元,净收入30000元。本应记入营业外收入,但企业为了调整利润将30000元挂在“固定资产清理”账户。

6.转移工程借款利息、调节当年损益。企业于2002年4月贷款300000元用于购买工程设备,年利率5%,期限3年,每年计息一次,该设备安装工程预计两年内投产完成。20044年4月安装完毕并办理交付使用手续发现该企业故意将在两年内每年发生的利息300,000×5%=15000元都记入“财务费用”,虚增费用,虚减利润,导致单位少交税金。

7.在建工程试运转收入,不冲减在建工程成本。企业在试运转过程中发生各种费用为20000元,在运转过程中取得的收入为30000元,企业故意将收入在“其他应付款”科目直接挂账,并在年终结转到下年度挂账。

8.融资租入的财务费用,计入固定资产价值。企业经营效益不好,融资租入了整套设备,采用分期付款方式。在支付的融资租赁费中包含按租赁合同或协议的确定的固定资产价值再加上运输途中运输费,保险费和安装调试费等。但租赁手续费和设备交付使用后的利息支出共计9万元记入了融资租入固定资产的原价中,导致费用减少,利润增加。

9.无偿转让旧设备,清理损失列损益。企业将旧设备转入自办企业,原价500,000元,已提折旧200,000元,企业为了减少利润故意将原值直接记入“固定资产清理”账户。

10.固定资产盈亏,不作账务处理。企业经济效益不佳,为了调高利润,盘亏的固定资产不作账务处理,少记了“营业外支出”,从而提高当期利润。

11.随意改高折旧方法,调节折旧计提数额。某企业2005年1月份购入某项固定资产,原值150000元,12月已提折旧15000元到了第三年未经财政部门批准,企业改用双倍余额递减法计提折旧,多提折旧150000元。

12.随意改变折旧率,调节成本利润。企业为了贷款需要有所盈余,企业便未经主管财政部门批准擅自降低折旧率,由原来折旧率8%改为5%,少提折旧120000元,虚增利润。

13.增加固定资产,不提折旧。某在建工程完工后,已交付使用,应及时办理竣工决算,从交付使用的下月初起计提折旧,但企业为了调增利润,有意漏提折旧,在职工宿舍5月份交付使用,但在年底办理竣工决算,少计了6个月的折旧。

14.未用固定资产(除房屋、建筑物外)提取折旧。某企业购机器设备原值为400000元,年折旧率5%。当年购入价值50000元的设备虽未使用,为了调增费用,即按该折旧率多计提折旧2500元。

15.停用的固定资产,当月不计提折旧。企业为了报表上稍有盈余,对当月内停用的机器不计提折旧,从而盈利50000元。

16.当月不应计提的,当月计提折旧。企业为了降低利润,当3月份投入使用的固定资产当月计提折旧13万元。